技術(shù)指標(biāo)投資策略的優(yōu)化及其在量化交易中的應(yīng)用.pdf

1、目前技術(shù)指標(biāo)成百上千，種類繁多，歸納起來大致可以分為四大類：市場趨勢指標(biāo)，超買超賣指標(biāo)，大勢型指標(biāo)和人氣型指標(biāo)。對個股投資來說，大勢型指標(biāo)參考價值沒有前三者明顯。MACD，KDJ，PSY分別是市場廣泛采用的趨勢型指標(biāo)，隨機(jī)型指標(biāo)和人氣型指標(biāo)。但是在具體投資過程中可以發(fā)現(xiàn)，對這些指標(biāo)中的時間窗口參數(shù)，指標(biāo)組合使用方法以及給出信號時的交易量對投資結(jié)果以及投資時機(jī)的選擇有著重大影響，而在這些指標(biāo)組合使用過程中往往表現(xiàn)出隨意性和主觀性。

2、　　 本文旨在以技術(shù)分析指標(biāo)為對象，提出一個完整的技術(shù)指標(biāo)組合投資策略框架。
　　 工作主要包括以下幾個方面的內(nèi)容：首先介紹了投資策略優(yōu)化的理論基礎(chǔ)，介紹了代表三類指標(biāo)的MACD和KDJ以及PSY 指標(biāo)組合優(yōu)化的方法，并結(jié)合資產(chǎn)配置理論提出了技術(shù)指標(biāo)組合下的投資策略。其次，進(jìn)行交易量模型中的狀態(tài)變量估計和技術(shù)指標(biāo)時間窗口參數(shù)優(yōu)化，選取的樣本為2003年9月28日到2007年9月28日上證50 指數(shù)成分股票數(shù)據(jù)。再次，通過大樣本

3、統(tǒng)計對提出的交易策略進(jìn)行樣本外檢測，并與相關(guān)交易策略進(jìn)行比較，選取的樣本為2007年9月到2010年9月28日上證50 指數(shù)成分股票數(shù)據(jù)，檢驗結(jié)果發(fā)現(xiàn)，優(yōu)化后的投資組合策略都要明顯優(yōu)于買入并持有策略以及其他相關(guān)策略。
　　 雖然從理論上還沒有解釋出技術(shù)分析能增加投資過程的價值的原因，但是技術(shù)分析在投資實踐中起著非常重要的作用并且廣為投資者使用，尤其是短線投資，技術(shù)分析體現(xiàn)出更大的優(yōu)勢。本文從量化的角度，通過樣本統(tǒng)計給出了適合中國