程序化交易策略的優(yōu)化研究——基于技術(shù)指標(biāo)的實(shí)證分析.pdf

1、隨著經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展以及金融市場(chǎng)的崛起，程序化交易(Program Trading)在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)中越來(lái)越被重視，也越來(lái)越多的被應(yīng)用到各種交易中。程序化交易從剛開(kāi)始的“組合轉(zhuǎn)讓與交易”到之后的高頻日內(nèi)程序化交易，歷經(jīng)了多年，各種各樣的研究也層出不窮。
　　關(guān)于程序化交易，目前公認(rèn)的概念是投資者們利用計(jì)算機(jī)匯編語(yǔ)言，通過(guò)程序代碼，將投資者們對(duì)于投資思路以及投資偏好等一些因素加以量化，形成一種交易策略，從而使得投資者們可以利用這種交易策略

2、，通過(guò)計(jì)算機(jī)自動(dòng)下單選擇買(mǎi)賣時(shí)機(jī)來(lái)進(jìn)行交易的一種方式。對(duì)于程序化交易而言，無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，近幾年的發(fā)展可謂是突飛猛進(jìn)。與傳統(tǒng)交易相比，復(fù)雜一點(diǎn)的程序化交易實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)下單以及理智選擇買(mǎi)賣時(shí)機(jī)的功能，可以避免了長(zhǎng)時(shí)間面對(duì)計(jì)算機(jī)看盤(pán)的困擾，以及在及時(shí)性和穩(wěn)定性上面更有著突出的優(yōu)勢(shì)。程序化交易策略是指在程序化交易整個(gè)完整系統(tǒng)中，作為一種核心技術(shù)存在的，它是投資者們運(yùn)用程序化交易方式的內(nèi)核。從目前金融市場(chǎng)上來(lái)看，程序化交易策略可以分為以技術(shù)指

3、標(biāo)類模型為基礎(chǔ)的和統(tǒng)計(jì)類模型兩大類。其中，以技術(shù)指標(biāo)為模型的程序化交易策略分為均線交易模型，震蕩類指標(biāo)模型，人氣型指標(biāo)類模型，布林通道類指標(biāo)模型等。
　　本文通過(guò)介紹以上四種技術(shù)分析類指標(biāo)模型，對(duì)其進(jìn)行優(yōu)化，以確保程序化交易能夠更有效地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)和克服投資者們?cè)诮灰字挟a(chǎn)生的主觀交易心理缺陷等。在均線交易模型中，選取BBI指標(biāo)，并利用風(fēng)險(xiǎn)偏好程度對(duì)BBI指標(biāo)進(jìn)行分析，通過(guò)修改權(quán)重等方法使得BBI指標(biāo)克服其對(duì)證券價(jià)格不敏感等缺陷;在