程序化交易策略在股指期貨上的應(yīng)用研究.pdf

1、分類號(hào)—皿UDC密級(jí)年專業(yè)學(xué)位碩士學(xué)位論文程序化交易策略在股指期貨上的應(yīng)用研究陳航專業(yè)學(xué)位名稱金融童些亟指導(dǎo)教師史翅教援論文答辯日期窒Q里墨生墨旦星圣目學(xué)位授予日期答辯委員會(huì)主席菹益堊熬援程序化交易策略在股指期貨上的應(yīng)用研究摘要自2010年4月中國金融期貨交易所推出滬深300股指期貨以來，股指期貨已經(jīng)成為我國期貨市場上最活躍的交易品種之一。隨著股指期貨市場的興起和逐步發(fā)展，為了獲取更大的盈利以及套期保值，各大交易機(jī)構(gòu)和投資者開始進(jìn)行深入

2、研究，著力發(fā)掘越來越復(fù)雜的交易策略，而這些交易策略的執(zhí)行都必須依靠程序化交易方式實(shí)現(xiàn)。在國外市場上，程序化交易已經(jīng)逐步取代普通的人工交易成為證券市場上的主要交易方式。由于我國金融市場發(fā)展較為落后，程序化交易發(fā)展與歐美國家相比存在一定的差距。大力發(fā)展程序化交易不僅能夠更好的實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理和優(yōu)化投資組合目標(biāo)，而且能在交易過程中發(fā)揮速度優(yōu)勢(shì)，有效提高市場效率。程序化交易策略在股指期貨市場上的應(yīng)用屬于金融技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域的范疇。本文旨在針對(duì)股指期貨的

3、特點(diǎn)，設(shè)計(jì)一套日內(nèi)程序化交易策略，通過歷史數(shù)據(jù)的回顧測試、外推檢驗(yàn)結(jié)果分析、收益及風(fēng)險(xiǎn)分析充分驗(yàn)證該交易策略的可行性。本文共分為四個(gè)部分：第一部分闡述程序化交易的基本概念。程序化交易的發(fā)展、研究現(xiàn)狀以及程序化交易策略的設(shè)計(jì)流程、設(shè)計(jì)思路和評(píng)估指標(biāo)，并對(duì)程序化交易收益和風(fēng)險(xiǎn)予以一定闡述。第二部分對(duì)比國內(nèi)外金融市場及程序化交易的發(fā)展?fàn)顩r，分析我國目前程序化交易發(fā)展滯后的深層次原因。同時(shí)，對(duì)程序化交易的應(yīng)用領(lǐng)域和市場環(huán)境進(jìn)行分析。第三部分提出