期貨程序化交易 交易系統(tǒng)的三個要素

1、交易系統(tǒng)的三個要素交易系統(tǒng)的三個要素交易規(guī)則，資金管理，心理素質(zhì)，是系統(tǒng)的3要素。經(jīng)典的觀點認為：在這三者之中，心理素質(zhì)最為重要，占60％；其次是資金管理，也很重要，占30％；最后，也是最不重要的就是系統(tǒng)的交易規(guī)則，占10％。我認為這其中包含著極大的不妥（還沒到我說這是極大的錯誤甚或是謬論的時候）。理由如下：你我必須承認：在這世界上，100%保證能絕對賺錢的交易方法是不存在的。如果有這樣的方法，那么滿街都是百萬富翁了，但留心便可發(fā)現(xiàn)，市

2、場中總有那么一部分人能全球三大信用評級機構(gòu)全球三大信用評級機構(gòu)標準普爾公司、穆迪投資者服務公司和惠譽國際信用評級公司并稱為世界三大評級機構(gòu)。三者評級均有長期和短期之分，但有不同的級別序列。標普評級標普的長期評級主要分為投資級和投機級兩大類，投資級的評級具有信譽高和投資價值高的特點，投機級的評級則信用程度較低，違約風險逐級加大。投資級包括AAA、AA、A和BBB，投機級則分為BB、B、CCC、CC、C和D。信用級別由高到低排列，AAA級具

3、有最高信用等級；D級最低，視為對條款的違約。從AA至CCC級，每個級別都可通過添加“＋”或“－”來顯示信用高低程度。例如，在AA序列中，信用級別由高到低依次為AA＋、AA、AA－。此外，標普還對信用評級給予展望，顯示該機構(gòu)對于未來（通常是6個月至兩年）信用評級走勢的評價。決定評級展望的主要因素包括經(jīng)濟基本面的變化。展望包括“正面”（評級可能被上調(diào)）、“負面”（評級可能被下調(diào)）、“穩(wěn)定”（評級不變）、“觀望”（評級可能被下調(diào)或上調(diào)）和“無

4、意義”。標普還會發(fā)布信用觀察以顯示其對評級短期走向的判斷。信用觀察分為“正面”（評級可能被上調(diào)）、“負面”（評級可能被下調(diào)）和“觀察”（評級可能被上調(diào)或下調(diào)）。標普的短期評級共設六個級別，依次為A－1、A－2、A－3、B、C和D。其中A－1表示發(fā)債方償債能力較強，此評級可另加“＋”號表示償債能力極強。標普目前對126個國家和地區(qū)進行了主權(quán)信用評級。美國失去AAA評級后，目前擁有AAA評級的國家和地區(qū)還有澳大利亞、奧地利、加拿大、丹麥、芬

5、蘭、法國、德國、中國香港特別行政區(qū)、馬恩島、列支敦士登、荷蘭、新西蘭、出現(xiàn)變動；同時，評級展望為穩(wěn)定時，評級也可根據(jù)環(huán)境的變化被調(diào)升或調(diào)降。此外，惠譽用評級觀察表明短期內(nèi)可能出現(xiàn)的評級變化?！罢妗北硎究赡苷{(diào)升評級，“負面”表示可能調(diào)降評級，“循環(huán)”表明評級可能調(diào)升也可能調(diào)低或不變?；葑u的業(yè)務范圍包括金融機構(gòu)、企業(yè)、國家、地方政府等融資評級，總部分設于紐約和倫敦兩地，在全球擁有50多家分支機構(gòu)和合資公司，擁有2000多名專業(yè)評級人員，為

6、超過80個國家和地區(qū)的客戶提供服務。穩(wěn)定贏利、在長期交易中不敗……難道他們都是能預知未來的交易之神？請百度搜索“云易匯”為您獨家揭秘！1任何交易系統(tǒng)都必然以客觀，定量的交易規(guī)則為基礎。交易規(guī)則是任何一個系統(tǒng)的存在的基礎。沒有交易規(guī)則何來的交易系統(tǒng)。2資金管理確實很重要，我本人就深有體會，也在TS上寫過單口交易時是虧損，但是結(jié)合適當?shù)馁Y金管理策略時就能變虧損為盈利的系統(tǒng)。但是我更想強調(diào)這一點：資金管理策略的應用，是以單口交易系統(tǒng)的特點為前

7、提的。很難想象“薄利多銷，積少成多”型的交易系統(tǒng)，和“厚利薄銷，小虧大贏”型的交易系統(tǒng)如果采用同樣的資金管理策略會有怎樣的結(jié)果。也就是說，什么樣的系統(tǒng)用什么樣的資金管理策略，單口交易系統(tǒng)的特點是運用資金管理策略的基礎。（單口交易系統(tǒng)的特點可以從策略運行報告的技術參數(shù)中得到反應，入勝率，最大虧損次數(shù)??????）3上述兩者，直接影響了對操盤手的心理素質(zhì)的要求。你不妨設想一下：系統(tǒng)A勝率80％，盈虧比1：1，系統(tǒng)B，勝率30％，盈虧比2.5

8、：1，對操盤手心理素質(zhì)的要求能一樣嗎。再假設，你的心理素質(zhì)非常好，可是實戰(zhàn)交易中運用的卻是一個有著嚴重缺陷的交易系統(tǒng)，你敢想象他的后果嗎？（如果是單口交易系統(tǒng)有缺陷，問題還不算是太大，要是資金管理有缺陷，那危害可能是災難性的）雖然波濤先生在《系統(tǒng)交易方法中》說，即使是這樣的話，這個嚴格執(zhí)行交易紀律的人也已經(jīng)取得了巨大的成功。但是我很勢利，我很現(xiàn)實，對，我是在心理上取得了巨大的成功，但是我不得不面對失業(yè)的現(xiàn)實，不得不面對同行們將廣為傳揚我

9、的“戰(zhàn)績”而導致我將很難再在這個圈中立足的事實。難道這就是一個成功的系統(tǒng)操盤手夢寐以求的巨大的成功！上面三點只是大概的說說，下面再說更為嚴重的：任何一個信奉系統(tǒng)交易的系統(tǒng)操盤手，最擔心的事情是什么？或者這樣問更直接，如果你像我一樣，是一個信奉系統(tǒng)交易的系統(tǒng)操盤手，依照系統(tǒng)提供的買賣信號來為公司做交易。每月的獎金和你在公司的地位跟你每個月的業(yè)績息息相關。而且，現(xiàn)在，你在上海什么都沒有，你的房子，你的寶馬，你的??????，一句話，你是一個