公允價(jià)值會(huì)計(jì)的應(yīng)用及其對(duì)公司治理的影響研究.pdf

1、本文從公司治理的視角研究公允價(jià)值會(huì)計(jì)的環(huán)境適應(yīng)性,即通過(guò)分析公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)公司治理帶來(lái)的相關(guān)影響,分析公允價(jià)值應(yīng)用的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
　　 公允價(jià)值(Fair Value)亦稱公允市價(jià)、公允價(jià)格,是指熟悉市場(chǎng)情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價(jià)格。傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)計(jì)量模式是以歷史成本計(jì)量為基礎(chǔ)的。然而,隨著20世紀(jì)90年代以來(lái)衍生金融工具的大量產(chǎn)生,歷史成本計(jì)量開(kāi)始顯示出其“軟弱性”,而公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息則因其潛在的高度相

2、關(guān)性日益受到了人們的重視。FASB在20世紀(jì)90年代發(fā)布的33項(xiàng)準(zhǔn)則中,有23項(xiàng)準(zhǔn)則涉及公允價(jià)值;2000至2010年FASD發(fā)布的31個(gè)準(zhǔn)則中,則全部涉及公允價(jià)值。就這樣,從最初個(gè)別金融資產(chǎn)適用公允價(jià)值計(jì)量模式到全部金融資產(chǎn)都具有公允價(jià)值計(jì)量選擇權(quán),從金融資產(chǎn)到金融負(fù)債,從金融資產(chǎn)、負(fù)債到其他資產(chǎn)、負(fù)債,公允價(jià)值大有取代歷史成本而居主導(dǎo)地位之勢(shì)。
　　 正當(dāng)公允價(jià)值作為一種新型的計(jì)量方式在各國(guó)尤其在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中被推崇之時(shí),2

3、007年底開(kāi)始的金融危機(jī)卻對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用提出了挑戰(zhàn)。實(shí)務(wù)界不約而同地把矛頭指向公允價(jià)值,認(rèn)為在金融危機(jī)下的螺旋式下跌的市場(chǎng)上,對(duì)某些金融工具以公允價(jià)值計(jì)量會(huì)使市場(chǎng)失去信心,陷入惡性循環(huán)。相反的觀點(diǎn)則認(rèn)為,在金融危機(jī)中,公允價(jià)值計(jì)量方法反而能使危機(jī)更快地暴露出來(lái),讓投資者盡快看到真實(shí)的情況。隨著各方關(guān)于公允價(jià)值利弊取舍的爭(zhēng)論,似乎道理越辯越明,公允價(jià)值不僅避免了被終止的命運(yùn),而且對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用似乎更加堅(jiān)定。但基于公允價(jià)值確實(shí)可能造成的

4、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),危機(jī)之后的公允價(jià)值應(yīng)用朝著更加規(guī)范、更加完善的方向發(fā)展。
　　 我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用可謂一波三折。從1998年首次引入公允價(jià)值,到2001年謹(jǐn)慎限制其使用,再到2006年新準(zhǔn)則中再次大量使用公允價(jià)值,體現(xiàn)了我國(guó)對(duì)公允價(jià)值應(yīng)用的猶豫與無(wú)奈,這在很大程度上也是迫于順應(yīng)會(huì)計(jì)國(guó)際化潮流的壓力。那么,我國(guó)現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)環(huán)境能否適應(yīng)這一改變?由于我國(guó)上市公司治理起步比較晚,公司治理的內(nèi)部機(jī)制、外部機(jī)制還不完善,公司治理環(huán)境與

5、歐美等西方國(guó)家還存在很大差異,我國(guó)企業(yè)對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用是否做好了準(zhǔn)備?公允價(jià)值對(duì)企業(yè)公司治理會(huì)帶來(lái)什么樣的沖擊?帶著對(duì)這些問(wèn)題的思考,本文對(duì)公允價(jià)值應(yīng)用情況及其對(duì)公司治理帶來(lái)的影響進(jìn)行了研究。全文共分四個(gè)部分:
　　 第一部分為導(dǎo)論(第一章),主要闡述論文選題的理論背景和應(yīng)用背景,明確研究?jī)?nèi)容、研究意義與研究方法等,概述論文的研究思路與研究框架。
　　 第二部分為公允價(jià)值的內(nèi)涵及公允價(jià)值會(huì)計(jì)的沿革,包括第二章、第三章。其

6、中,第二章專門從理論上對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行透視,探討了公允價(jià)值的理論基礎(chǔ)、公允價(jià)值的內(nèi)涵屬性及公允價(jià)值的估值等。第三章分析了公司治理環(huán)境的變遷與公允價(jià)值計(jì)量模式的選擇,主要分析公司治理的演進(jìn)及其對(duì)公允價(jià)值計(jì)價(jià)提出的潛在的要求,并從理論上闡述了公允價(jià)值在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用歷程,對(duì)其未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了展望。為進(jìn)一步分析公允價(jià)值對(duì)公司治理的影響奠定基礎(chǔ)。
　　 第三部分為公允價(jià)值的應(yīng)用情況及其對(duì)公司治理的影響,包括第四章至第

7、七章。第四章研究公允價(jià)值的實(shí)際應(yīng)用及其對(duì)利益相關(guān)者決策的影響。結(jié)合上市公司相關(guān)報(bào)表數(shù)據(jù)觀察公允價(jià)值在我國(guó)的實(shí)際應(yīng)用情況,可以看出,我國(guó)上市公司對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用是比較謹(jǐn)慎的,但在進(jìn)一步分析公允價(jià)值計(jì)價(jià)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的影響時(shí),我們發(fā)現(xiàn)公允價(jià)值對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的影響還是比較大的,而且,公允價(jià)值計(jì)價(jià)對(duì)各利益相關(guān)者都具有相應(yīng)的影響。
　　 第五章研究公允價(jià)值對(duì)企業(yè)盈余管理的影響。首先是簡(jiǎn)要分析盈余管理的概念、動(dòng)機(jī)及會(huì)計(jì)政策的可選擇性所提供的盈余

8、管理?xiàng)l件。其次,根據(jù)公允價(jià)值實(shí)際應(yīng)用過(guò)程中涉及到的會(huì)計(jì)政策選擇和人為判斷因素深度分析公允價(jià)值隱含的盈余管理風(fēng)險(xiǎn)。最后通過(guò)案例分析和實(shí)證分析檢驗(yàn)我國(guó)上市公司是否存在利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象。
　　 第六章研究公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)管理者薪酬激勵(lì)的影響。首先分析委托代理制下薪酬激勵(lì)的模式;其次分析公允價(jià)值會(huì)計(jì)下薪酬激勵(lì)的難點(diǎn),包括公允價(jià)值對(duì)業(yè)績(jī)衡量的影響以及公允價(jià)值會(huì)計(jì)下容易造成的管理者行為異化;最后,通過(guò)案例分析和實(shí)證分析,檢驗(yàn)公允

9、價(jià)值對(duì)管理者薪酬的影響。
　　 第七章研究公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)資本市場(chǎng)的影響。首先從理論上分析公允價(jià)值在虛擬經(jīng)濟(jì)中的傳導(dǎo)效果和公允價(jià)值市場(chǎng)效應(yīng)的產(chǎn)生機(jī)制;其次對(duì)公允價(jià)值的市場(chǎng)效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。
　　 第四部分為相關(guān)研究結(jié)論與對(duì)策(第八章)。簡(jiǎn)要綜合第二至七章的研究結(jié)果,并在此基礎(chǔ)上,分別從公允價(jià)值會(huì)計(jì)規(guī)則及應(yīng)用方面、公司治理方面、政府監(jiān)管方面提出相關(guān)對(duì)策和建議。
　　 本文的創(chuàng)新之處在于:1.系統(tǒng)分析公司治理環(huán)境的變遷

10、與公允價(jià)值計(jì)量模式的選擇。通過(guò)分析市場(chǎng)、制度、經(jīng)濟(jì)、科技、信用等外部治理環(huán)境及企業(yè)治理機(jī)制、所有權(quán)結(jié)構(gòu)等內(nèi)部治理環(huán)境的變遷,闡明公允價(jià)值計(jì)量模式選擇的必然性;2.分析我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施以來(lái)公允價(jià)值應(yīng)用情況及其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的影響,以及公允價(jià)值應(yīng)用對(duì)不同的利益相關(guān)決策的影響;3.系統(tǒng)分析了公允價(jià)值會(huì)計(jì)隱含的盈余管理風(fēng)險(xiǎn)。本文對(duì)公允價(jià)值可能帶來(lái)的會(huì)計(jì)舞弊進(jìn)行了全面分析,并通過(guò)案例分析、實(shí)證分析對(duì)我國(guó)運(yùn)用公允價(jià)值會(huì)計(jì)進(jìn)行盈余管理的行