銀行系保險公司內(nèi)部治理與經(jīng)營績效的關(guān)系研究.pdf

1、隨著金融市場競爭的加劇和金融一體化程度的深入，金融市場需求和金融服務(wù)也開始朝著多元化、創(chuàng)新化的方向發(fā)展，這為證券業(yè)、銀行業(yè)和保險業(yè)之間的融合創(chuàng)造了相當(dāng)有利的條件，一時間，大大小小的金融集團、銀行紛紛爭取各種金融牌照，以求增強自己的綜合實力。
　　2009年中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會下發(fā)了《商業(yè)銀行投資保險公司股權(quán)試點管理辦法》，這為銀行業(yè)向保險業(yè)逐漸滲透、融合提供了機會。從此之后，國內(nèi)各大商業(yè)銀行相繼入股，成立自己旗下的保險公司，開

2、啟了銀保合作的新紀(jì)元。銀行系保險公司依靠股東銀行在資金與渠道等多方面強大優(yōu)勢，業(yè)務(wù)增長迅猛，為國內(nèi)保險市場格局帶來了翻天覆地的變化。就現(xiàn)代公司金融理論的內(nèi)容來看，保險公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)必然會因銀行的入股而與過去有所不同，其經(jīng)營績效也會隨之發(fā)生顯著變化。因此，研究銀行系保險公司內(nèi)部治理和經(jīng)營績效具有一定的現(xiàn)實意義。
　　為了探索銀行系保險公司內(nèi)部治理與經(jīng)營績效的關(guān)系，本文通過梳理國內(nèi)外相關(guān)文獻，在公司治理理論的基礎(chǔ)之上，通過協(xié)同效應(yīng)

3、理論、規(guī)模經(jīng)濟理論、風(fēng)險分散理論來分析探討銀行入股保險公司對保險公司績效帶來的影響，并分析了我國銀行系保險公司內(nèi)部治理和經(jīng)營的特殊之處。為保證論文的客觀性與科學(xué)性，本文采用我國10家銀行系壽險公司2009-2014年的面板數(shù)據(jù)構(gòu)建模型，進一步了解銀行系險企的內(nèi)部治理與經(jīng)營績效的關(guān)系。根據(jù)實證研究結(jié)果，分析如何改善銀行系保險公司內(nèi)部治理從而提升經(jīng)營績效，并提出有效的建議。
　　本文基于定性與定量分析，通過理論分析與實證研究相結(jié)合的方

4、法，對中國銀行系險企內(nèi)部治理各因素與經(jīng)營績效的關(guān)系展開研究，文章共分六大部分，主要結(jié)構(gòu)安排如下:
　　第一章，緒論。這一部分對論文的研究背景、意義、思路、方法和相關(guān)概念進行了介紹，并指出本篇文章的創(chuàng)新點和值得改進的地方。
　　第二章，文獻綜述。歸納了國內(nèi)外涉及內(nèi)部治理與績效的研究結(jié)果、論文著作。分別從一般公司、保險公司兩方面進行了整理，重點歸結(jié)了保險內(nèi)部治理中股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會特征、高管激勵影響經(jīng)營績效的研究。
　　第三

5、章，理論基礎(chǔ)。對公司治理相關(guān)理論如委托代理理論、相關(guān)利益者理論等進行介紹，在此基礎(chǔ)之上，通過協(xié)同效應(yīng)理論、規(guī)模經(jīng)濟理論、風(fēng)險分散理論來分析銀行入股對保險公司績效帶來的影響。
　　第四章，銀行系保險公司內(nèi)部治理與經(jīng)營的特殊性。通過股權(quán)、董事會、高管層三方面分析了銀行系險企內(nèi)部治理的特殊性，并分析了銀行系保險公司經(jīng)營的三個特殊點。
　　第五章，本章為實證研究部分。首先根據(jù)分析提出假設(shè)，然后在研究設(shè)計部分主要闡釋了數(shù)據(jù)樣本來源、變

6、量的選取和定義，以及對實證模型的選擇與構(gòu)建。本文實證研究是圍繞內(nèi)部治理中的股權(quán)結(jié)構(gòu)和董事會特征展開的，所選的解釋變量一共有6個，分別是商業(yè)銀行控股、第一大股東持股比例、董事會規(guī)模、獨立董事比例、銀行背景董事比例、兩職合一比例，被解釋變量為經(jīng)營績效總資產(chǎn)收益率。此次研究以2009年到2014年我國10家銀行系壽險公司的面板數(shù)據(jù)作為樣本，得到多元線性回歸模型。研究結(jié)果顯示，除了兩職合一情況與經(jīng)營績效沒有明顯關(guān)聯(lián)性之外，其余5個變量均會在不同

7、程度上影響經(jīng)營績效，其中具有正面影響力的為商業(yè)銀行控股、第一大股東持股比例;具有負面影響的為董事會規(guī)模、獨立董事比例、銀行背景的董事比例。
　　第六章，研究結(jié)論與政策建議。這一部分結(jié)合理論和實證研究結(jié)果，針對中國銀行系險企內(nèi)部治理中存在的問題給出了配套的解決方案，有以下四點:提高銀行與保險的融合度、保持適度的股權(quán)集中、優(yōu)化董事會治理、完善管理層監(jiān)督。
　　本文創(chuàng)新點主要體現(xiàn)在以下幾個方面:第一，研究視角較為新穎，以新興的銀行