中國上市銀行公司治理與經(jīng)營績效關系的實證研究.pdf

1、銀行業(yè)在一國經(jīng)濟中處于基礎性地位，其經(jīng)營績效關系整個國家宏觀經(jīng)濟的健康發(fā)展。在中國，銀行業(yè)占據(jù)了90％以上的金融資產(chǎn)，滿足了各類企業(yè)80％以上的融資需求，銀行業(yè)還承擔了大部分的改革成本，其改革發(fā)展是中國經(jīng)濟體制改革中最為重要的部分。然而，根據(jù)WTO對我國金融市場開放的要求，同時我國利率形成機制也逐步市場化，作為我國金融業(yè)和經(jīng)濟核心的銀行業(yè)，正面臨著日益激烈和嚴酷的競爭，這種競爭的實質是現(xiàn)代銀行制度的競爭。銀行公司治理機制是現(xiàn)代銀行制度的

2、核心，其優(yōu)劣程度直接決定了銀行的競爭力。良好的公司治理結構是商業(yè)銀行獲得持續(xù)競爭力的根本，伴隨著金融體制改革尤其是銀行改革的不斷深入，治理結構的優(yōu)化已成為提升銀行競爭力的必由之路?；诖?，本文對上市銀行治理結構和經(jīng)營績效之間的關系進行了規(guī)范研究和實證研究，這對于全面認識我國上市銀行的公司治理情況，完善上市銀行的治理結構，提升我國銀行的競爭力具有重要的理論和實踐意義。
　　 目前在銀行公司治理領域，相關研究很多，但是國內(nèi)學術界的研

3、究更多的是理論推演，基于數(shù)據(jù)的實證分析較少。本人認為可能是因為我國商業(yè)銀行數(shù)據(jù)披露不夠充分。近年來國內(nèi)商業(yè)銀行陸續(xù)上市，銀行信息披露越來越充分，這就為實證研究提供了可能。另外在理論研究方面，國內(nèi)學者對銀行經(jīng)營績效的衡量大多還是采用單一的財務指標，然而績效是一個綜合體現(xiàn)，本人認為僅用財務指標是不全面的。本文從體現(xiàn)銀行的盈利性、流動性和安全性出發(fā)運用主成分分析得出了銀行的綜合績效。結合公司治理理論和國內(nèi)外學者的研究成果從股權結構、董事會、監(jiān)

4、事會和高管激勵四個方面提出理論假設，建立多元回歸模型對研究假設進行檢驗，結果發(fā)現(xiàn)：股權集中度、董事會規(guī)模和監(jiān)事會規(guī)模與經(jīng)營績效之間存在U型關系；股權制衡度、高管激勵與經(jīng)營績效正相關；董事會會議次數(shù)與經(jīng)營績效負相關；監(jiān)事會會議次數(shù)、獨立董事比例與經(jīng)營績效之間的關系不明確。
　　 本文的創(chuàng)新在于運用面板數(shù)據(jù)，在較長的時間內(nèi)對已上市的銀行的相關數(shù)據(jù)進行了收集整理，并且用主成分分析法構建了銀行綜合績效指標，比較全面的反應了銀行的綜合經(jīng)營