中國上市銀行公司治理與綜合績效的實(shí)證研究.pdf

1、山東大學(xué)博士學(xué)位論文中國上市銀行公司治理與綜合績效的實(shí)證研究姓名：孫君陽申請學(xué)位級別：博士專業(yè)：國民經(jīng)濟(jì)學(xué)指導(dǎo)教師：徐向藝20090525山東大學(xué)博士學(xué)位論文解成人為方式降低國有股比例的觀點(diǎn)。中國上市銀行董事會(huì)在控制銀行風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮了積極的作用，作為商業(yè)銀行決策的核心的董事會(huì)，受到來自外部監(jiān)管和股東的壓力而變得越來越謹(jǐn)慎，但是董事會(huì)的獨(dú)立性沒有體現(xiàn)出治理績效，提高董事會(huì)的獨(dú)立性需要進(jìn)一步優(yōu)化獨(dú)立董事制度。中國上市銀行普遍實(shí)行兩職分離，但

2、是董事長和行長分設(shè)并沒有對上市銀行高管層薪酬產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，外部董事并沒有發(fā)揮監(jiān)督高管層薪酬計(jì)劃的作用，董事會(huì)制定高管薪酬計(jì)劃主要以盈利水平作為業(yè)績評價(jià)指標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)控制水平?jīng)]有對高管薪酬產(chǎn)生影響，機(jī)構(gòu)投資者有更多的方式、更積極的意愿參與上市銀行治理，監(jiān)督高管層，對不符合股東利益的高管報(bào)酬計(jì)劃提出質(zhì)疑和反對。最后，本文運(yùn)用動(dòng)態(tài)模擬的方法研究發(fā)現(xiàn)，與中國上市銀行綜合績效相關(guān)性最高的內(nèi)部治理變量為國有股比例和高管薪酬，兩者與綜合績效之間存在倒U

3、形關(guān)系，轉(zhuǎn)折點(diǎn)對應(yīng)的國有股比例為40％左右，高管薪酬對數(shù)為63148，綜合績效為0018。當(dāng)國有股比例在04)4、高管薪酬在4003763148之間時(shí)，國有股比例和高管薪酬共同作用推動(dòng)綜合績效指標(biāo)上升到極值0018，表現(xiàn)出利益趨同效應(yīng)；當(dāng)國有股比例在0仙7029、高管薪酬在6314866178之間時(shí)，雖然提高高管薪酬仍然能夠提高綜合績效，但是國有股比例的提高將導(dǎo)致綜合績效的下降，而且超過了高管薪酬對綜合績效的正面影響，從而表現(xiàn)出利益侵占