中國上市銀行治理績效的實(shí)證分析.pdf

1、20世紀(jì)90年代中期以來,公司治理問題受到廣泛的討論和前所未有的重視,尤其是1998年亞洲金融危機(jī)和2001年的美國安然公司和世界通信公司丑聞發(fā)生以后,公司治理的問題已凸顯為關(guān)系到全球經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定與發(fā)展的核心要素。近期的美國次級債危機(jī)對世界經(jīng)濟(jì)所引發(fā)的傳染效應(yīng),也使大家看到,在宏觀和市場出現(xiàn)大的波動的時候,公司治理規(guī)范的銀行由于科學(xué)管控的到位和良好的社會責(zé)任,受到的沖擊就明顯少于市場上一般同業(yè)機(jī)構(gòu)的水平。到2007年底為止,在我國內(nèi)地滬

2、深兩市上市的銀行已達(dá)到14家。近些年來中國銀行業(yè)積極開展了銀行業(yè)公司治理機(jī)制的建設(shè),在公司治理的提升上取得了初步成效,但也面臨著新的挑戰(zhàn)。本文通過借鑒國內(nèi)外銀行業(yè)公司治理的經(jīng)驗(yàn),對中國上市商業(yè)銀行的公司治理進(jìn)行實(shí)證研究,并試著探討中國銀行業(yè)公司治理的進(jìn)一步發(fā)展。 雖然學(xué)術(shù)界對公司治理的研究已經(jīng)有數(shù)十年的時間,但是針對商業(yè)銀行公司治理的績效研究很少,針對中國上市商業(yè)銀行公司治理績效的研究更少。本文通過借鑒已有的國內(nèi)外關(guān)于銀行業(yè)公司

3、治理的研究,結(jié)合商業(yè)銀行公司治理的特殊性,對目前上市的國有和股份制銀行的公司治理進(jìn)行了簡單分析。分別從股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理的核心問題--董事會、激勵與約束機(jī)制問題、監(jiān)督機(jī)制等方面對我國上市銀行公司治理現(xiàn)狀及存在的問題進(jìn)行了深入的分析與比較。分析認(rèn)為,相對于國有上市銀行而言,我國上市的股份制銀行公司治理總體情況基本良好,公司治理框架已基本建立,但是公司治理機(jī)制的有效性發(fā)揮有待于進(jìn)一步完善。并隨后對五家上市股份制銀行的公司治理從以上幾個方面進(jìn)

4、行了實(shí)證分析。實(shí)證采用1999年-2007年5家股份制銀行36份年報,對這五家股份制銀行的治理結(jié)構(gòu)和其銀行績效進(jìn)行了實(shí)證分析?；貧w結(jié)果表明：大股東持股比例和股權(quán)集中度對我國上市股份制銀行的績效沒有產(chǎn)生明顯的積極影響。董事會規(guī)模與銀行績效呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。董事會、監(jiān)事會以及控股股東對商業(yè)銀行進(jìn)行貸款決策時起到了一定的積極作用,上市銀行的治理結(jié)構(gòu)對銀行貸款起到了一定的積極作用。 同時結(jié)合對我國商業(yè)銀行公司治理模式選擇的分析,本文認(rèn)為,要

5、完善我國上市銀行公司治理,必須通過在建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu),規(guī)范的董事會、監(jiān)事會制度,以及多樣化、高透明的激勵機(jī)制,加強(qiáng)銀行風(fēng)險管理等方面繼續(xù)完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),同時應(yīng)該在利益相關(guān)者理論的基礎(chǔ)上,構(gòu)建上市銀行共同治理模式,形成由股東、債權(quán)人及以公司內(nèi)部的人力資本為治理主體的,包括外部市場和監(jiān)管機(jī)構(gòu)在內(nèi)的內(nèi)外部共同治理體系。在當(dāng)前繼續(xù)深化金融業(yè)改革和發(fā)展成果的背景下,本文的研究對于完善我國上市銀行自身的公司治理及其改革具有一定的借鑒意義,理論和