公司內(nèi)部治理與經(jīng)營績效——基于我國銀行業(yè)上市公司的實(shí)證分析.pdf

1、20世紀(jì)90年代中期以來，公司治理問題受到廣泛的重視，尤其是1997年的亞洲金融危機(jī)、2001年的美國安然公司和世界通訊公司的丑聞，以及最近的次貸危機(jī)發(fā)生以后，公司治理問題已經(jīng)凸顯為關(guān)系到全球經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定與發(fā)展的核心要素。銀行業(yè)是我國金融體系的主體，近年來，我國銀行業(yè)的面貌發(fā)生了很大變化。2007年先后有7家商業(yè)銀行在A股上市，目前我國上市銀行已達(dá)14家。通過上市，我國商業(yè)銀行建立了相對規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)了風(fēng)險控制能力。但是我國商

2、業(yè)銀行的公司治理尚處在初級階段，要在同外資銀行的激烈競爭中立于不敗之地，必須在有限的時間內(nèi)加快完善我國商業(yè)銀行的公司治理機(jī)制。由于銀行業(yè)的特殊行業(yè)特征，以及嚴(yán)格的行業(yè)監(jiān)管和管制，使得商業(yè)銀行的外部治理機(jī)制作用有限，內(nèi)部治理是核心。因此，本文重點(diǎn)研究商業(yè)銀行內(nèi)部治理及其對績效的影響。 本文分別從股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會、監(jiān)事會和高管薪酬四個方面出發(fā)，以我國上市銀行為樣本，通過理論和實(shí)證分析銀行內(nèi)部治理及其對績效的影響，并結(jié)合我國商業(yè)銀行內(nèi)

3、部治理的現(xiàn)狀和缺陷，對商業(yè)銀行內(nèi)部治理提出相應(yīng)的建議。實(shí)證分析得出，第一大股東的國有性質(zhì)和控股能力對銀行績效有正面影響，前五大股東持股比例之和以及董事會規(guī)模對銀行績效有負(fù)面影響。另外，獨(dú)立董事比例、執(zhí)行董事比例、監(jiān)事會相關(guān)因素、高管薪酬對銀行績效都沒有顯著影響。說明我國上市銀行的股權(quán)集中度偏高，董事會規(guī)模偏大，獨(dú)立董事制度和監(jiān)事會制度沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用，高管薪酬制度的設(shè)計不科學(xué)。針對這些問題，提出對我國銀行內(nèi)部治理的四大建議：調(diào)整股權(quán)結(jié)