上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)舞弊的實(shí)證研究.pdf

1、截止2015年6月，我國(guó)境內(nèi)上市公司、境內(nèi)上市公司外資股共計(jì)達(dá)到3114家，股票總市值高達(dá)627,465.46億元。資本市場(chǎng)從上世紀(jì)末出現(xiàn)且快速發(fā)展，為我國(guó)企業(yè)融資和社會(huì)資源優(yōu)化配置提供了重要的渠道。當(dāng)前，我國(guó)資本市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)相當(dāng)龐大，一方面為各大上市公司提供了資本融通的渠道，另一方面也給廣大投資者提供了全新的投資方式和投資對(duì)象。
　　然而，自從資本市場(chǎng)出現(xiàn)以來(lái)，上市公司財(cái)務(wù)舞弊的情況就從未間斷過(guò)。無(wú)論是會(huì)計(jì)制度健全、資本市場(chǎng)發(fā)展

2、相對(duì)成熟的美國(guó)還是處于起步初期的我國(guó)，都面臨著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)舞弊行為。安然、世通、瓊民源、達(dá)爾曼等事件令各國(guó)政府監(jiān)管部門和投資者防不勝防。財(cái)務(wù)舞弊和會(huì)計(jì)信息造假不僅嚴(yán)重?fù)p害了公司投資者利益，更令市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有序運(yùn)行遭遇阻礙。有效防止財(cái)務(wù)舞弊行為，提高公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，不僅需要監(jiān)管部門加大監(jiān)管和懲處力度，同時(shí)也給學(xué)術(shù)界帶來(lái)了新的研究問(wèn)題。
　　導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊的因素有很多，而公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)則是最重要的因素之一。本文從股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)、高管、

3、監(jiān)事會(huì)四個(gè)維度出發(fā)，探討公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是如何影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和財(cái)務(wù)舞弊的。文章首先對(duì)選題背景和研究背景、研究意義、研究思路等進(jìn)行了闡述，其次對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究成果進(jìn)行了梳理和綜述，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了本文的理論基礎(chǔ)。此后，文章對(duì)研究問(wèn)題——內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行了定性的理論分析，探討內(nèi)部治理的四個(gè)維度是如何影響公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和財(cái)務(wù)舞弊的。再次，文章根據(jù)前文構(gòu)建的理論基礎(chǔ)和理論分析提出了本文的11個(gè)研究假設(shè)，并選取了合理的研究樣本和研

4、究數(shù)據(jù)。在完成上述工作后，文章對(duì)研究樣本進(jìn)行了實(shí)證分析，并驗(yàn)證前文的11個(gè)假設(shè)。最終得出結(jié)論:實(shí)際控制人的國(guó)有性質(zhì)與上市公司財(cái)務(wù)造假和財(cái)務(wù)舞弊正相關(guān);流通股比例、第一大股東持股比例、董事會(huì)持股比例、高管薪酬、監(jiān)事會(huì)持股比例等五個(gè)變量與上市公司財(cái)務(wù)造假和財(cái)務(wù)舞弊負(fù)相關(guān);前十大股東持股比例平方和、董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事占董事會(huì)比例、高管持股比例、監(jiān)事會(huì)規(guī)模等五個(gè)變量與財(cái)務(wù)舞弊關(guān)系不顯著。最后，根據(jù)本文的研究結(jié)論，作者提出了防止公司財(cái)務(wù)舞弊、提