政治關(guān)系對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所價(jià)值的影響——來(lái)自中國(guó)IPO審計(jì)的證據(jù).pdf

1、當(dāng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的成員被任命為監(jiān)管者，成為審查篩選公司首次公開(kāi)募股（IPO）資格的成員時(shí)候，該會(huì)計(jì)師事務(wù)所就有了一定的政治關(guān)系。通過(guò)這種關(guān)系，會(huì)計(jì)師事務(wù)所可以對(duì)于審查篩選的過(guò)程有更好的了解，從而能更好地幫助自己的客戶準(zhǔn)備IPO申請(qǐng)。而且會(huì)計(jì)師事務(wù)所還可以通過(guò)直接游說(shuō)監(jiān)管者的方式來(lái)獲得對(duì)于自身客戶更有利的決策。國(guó)內(nèi)外相關(guān)的研究也表明會(huì)計(jì)師事務(wù)所的這種政治關(guān)系的確可以降低自己客戶IPO申請(qǐng)被拒絕的風(fēng)險(xiǎn)，并且可以增加更多其IPO市場(chǎng)份額。相對(duì)于

2、小會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)說(shuō)，政治關(guān)系對(duì)于大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的影響要小得多，因?yàn)榇髸?huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)于聲譽(yù)的考慮更多，從而會(huì)通過(guò)提高審計(jì)質(zhì)量來(lái)幫助自己客戶通過(guò)IPO審查，而不是做些表面文章來(lái)蒙混過(guò)關(guān)。
　　本文以2002年1月1日到2010年4月30日之間由中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核的IPO案例為主要研究對(duì)象，主要研究了政治關(guān)系對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所IPO審計(jì)收費(fèi)以及IPO市場(chǎng)份額的影響。首先結(jié)合國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)對(duì)于為什么政治關(guān)系會(huì)影響會(huì)計(jì)師事務(wù)所價(jià)值以及通過(guò)什么方式來(lái)影

3、響會(huì)計(jì)師事務(wù)所價(jià)值進(jìn)行了分析。然后對(duì)于中國(guó)的IPO篩選流程以及IPO審計(jì)市場(chǎng)的特點(diǎn)進(jìn)行了介紹。隨后針對(duì)政治關(guān)系對(duì)于我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所價(jià)值可能產(chǎn)生的影響提出了本文的研究假設(shè)。
　　在實(shí)證檢驗(yàn)部分，本文分別針對(duì)大、小會(huì)計(jì)師事務(wù)所檢驗(yàn)了政治關(guān)系對(duì)于其IPO審計(jì)收費(fèi)、IPO市場(chǎng)份額、客戶IPO申請(qǐng)被拒絕的風(fēng)險(xiǎn)的影響。本文將政治關(guān)系分為兩大階段，即前政治關(guān)系階段和政治關(guān)系階段。而政治關(guān)系階段又劃分為當(dāng)前政治關(guān)系階段和后政治關(guān)系階段。實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)

4、果表明，在成員獲得發(fā)委會(huì)任命獲得政治關(guān)系之后，小會(huì)計(jì)師事務(wù)所的IPO審計(jì)收費(fèi)以及IPO市場(chǎng)份額會(huì)大幅度的增加，而客戶的IPO申請(qǐng)被拒絕的風(fēng)險(xiǎn)大大降低。但是沒(méi)有跡象表明，大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的成員獲得發(fā)委會(huì)任命后，會(huì)有類似的收益增加或者風(fēng)險(xiǎn)降低的現(xiàn)象。
　　本文還研究了會(huì)計(jì)師事務(wù)所成員獲得發(fā)委會(huì)任命，會(huì)計(jì)師事務(wù)所獲得政治關(guān)系之后，其自身資源配置效率所受到的影響。在我國(guó)，上市公司剛剛通過(guò)IPO之后，收益馬上下降的現(xiàn)象經(jīng)常出現(xiàn)。本文發(fā)現(xiàn)在小會(huì)

5、計(jì)師事務(wù)所政治關(guān)系階段獲得發(fā)委會(huì)IPO審查通過(guò)的公司相對(duì)于前政治關(guān)系階段獲得發(fā)委會(huì)IPO審查通過(guò)的公司，更容易出現(xiàn)這種剛進(jìn)行完IPO收益馬上就下降的現(xiàn)象。這表明了那些在小會(huì)計(jì)師事務(wù)所政治關(guān)系時(shí)期獲得IPO資格的公司的質(zhì)量下降了。這個(gè)發(fā)現(xiàn)說(shuō)明如果規(guī)則熟悉說(shuō)成立的話，小會(huì)計(jì)師事務(wù)所在獲得政治關(guān)系之后更傾向于利用自己對(duì)于規(guī)則的熟悉幫助自己的客戶來(lái)粉飾IPO申請(qǐng)材料，而不是利用自身的資源來(lái)切實(shí)地提高客戶財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量，因此降低了資源配置的效率。