基于風險調整收益的小額貸款公司貸款定價研究.pdf

1、中文圖書分類號中文圖書分類號：F83830.0.3939基于風險調整收益的小額貸款公司貸款定價研究基于風險調整收益的小額貸款公司貸款定價研究學生姓名：所在院系：金融學院專業(yè)名稱：金融學研究方向：銀行經營與管理屆別：2013屆導師姓名：論文完成時間：2012年9月安徽財經大學碩士學位論文基于風險基于風險調整收益調整收益的小額貸款公司貸款定價研究的小額貸款公司貸款定價研究內容內容摘要摘要隨著我國資金需求的不斷擴張，新興的小額貸款公司開始在金

2、融市場嶄露頭角。自2010年下半年以來，在宏觀經濟緊縮的政策下，商業(yè)銀行開始逐步收緊銀根，與此同時，由于前兩年的信貸松綁，商業(yè)銀行已經無錢可貸。在此背景下，支撐國民經濟的中小企業(yè)資金短缺，融資顯得更加困難，然而試點至今已逾4年的小額貸款公司則乘勢迎來發(fā)展契機。小額貸款公司作為一種新生事物，正處于初步的探索階段。那么，小額貸款公司如何利用收入覆蓋成本以及彌補損失？如何建立合理的貸款定價體系以保持目前良好的發(fā)展態(tài)勢？這些都應引起理論界和實務

3、界的廣泛重視。本文首先就幾種主要的貸款定價方法的基本原理進行闡述，并針對各種貸款定價方法的優(yōu)勢、局限以及適用性展開比較；其次，根據小額貸款公司自身的特點以及貸款定價方法選擇的主要影響因素篩選出適合的定價模型——基于風險調整收益（RAROC）的貸款定價模型；然后對模型中各變量加以介紹，針對復雜變量進行分解說明，從而達到對整個模型的詳細分析，最后以A小額貸款公司的數(shù)據為案例，通過模型計算對對小額貸款公司的貸款定價過程進行具體的應用演示。研究

4、發(fā)現(xiàn)，對于小額貸款公司而言，利用RAROC定價法測算出的貸款利率能較好地覆蓋信用風險，具有一定的可操作性。首先，RAROC模型的核心思想是將預期風險損失量化為當期成本，將未來無法識別和度量的風險量化為非預期損失，使貸款價格能夠較好的彌補非預期損失；其次，通過選取具有一定代表性的小額貸款公司進行案例分析，以便指導小額貸款公司貸款定價，模型測算出的貸款價格同小額貸款公司的實際利率相比是偏低的，表明目前小額貸款公司的利率水平可以實現(xiàn)較好的盈利