基于多維跳躍擴(kuò)散過程的外國(guó)股權(quán)期權(quán)定價(jià).pdf

1、外國(guó)股權(quán)期權(quán),是這樣一種期權(quán),它的最終收益(以本國(guó)貨幣單位度量)不僅依賴于一特定外國(guó)股票價(jià)格的波動(dòng),而且還依賴于匯率的變化.投資人投資外國(guó)股票時(shí),除了關(guān)心外國(guó)股票價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn),也很關(guān)切匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),如何把握匯率風(fēng)險(xiǎn),如何利用外國(guó)股權(quán)期權(quán)來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)已成為期權(quán)定價(jià)領(lǐng)域中的熱點(diǎn)問題.因而研究外國(guó)股權(quán)期權(quán)的定價(jià)問題具有實(shí)際意義。本文主要討論了外國(guó)股權(quán)期權(quán)的定價(jià)問題.
　　第二章首先在本國(guó)風(fēng)險(xiǎn)中性概率測(cè)度Q下建立了模型:假設(shè)本國(guó)無風(fēng)險(xiǎn)利率r

2、d(t)和外國(guó)無風(fēng)險(xiǎn)利率rf(t)均為隨機(jī)且服從多維Vasicek擴(kuò)展模型;外國(guó)股票價(jià)格S(t)和匯率C(t)均遵循多維幾何Browian運(yùn)動(dòng).然后利用鞅方法得到了S(t)和C(t)的漂移項(xiàng)應(yīng)具有的形式.接著利用伊藤引理及一些分析技巧,通過計(jì)算得到了rd(t),rf,(t),S(t)和C(t)的表達(dá)式,為計(jì)算期權(quán)的價(jià)格打下了基礎(chǔ)
　　第三章,利用伊藤積分的高斯分布性質(zhì)及等距性質(zhì),通過計(jì)算得到了敲定價(jià)格為外國(guó)貨幣的看漲期權(quán)價(jià)格,敲定