支付紅利的跳—擴(kuò)散過程的股票期權(quán)定價.pdf

1、期權(quán)作為最重要的金融衍生工具之一，在防范和規(guī)避投資風(fēng)險中起著巨大作用。如何通過合理的數(shù)學(xué)模型來確定期權(quán)的價格是期權(quán)研究中的關(guān)鍵問題之一。為了與金融市場實際情況更好地吻合，滿足投資者的需求，本論文在考慮到期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)有紅利支付的情況下進(jìn)行期權(quán)定價問題的研究，運用鞅論、隨機(jī)分析等數(shù)學(xué)工具建立跳-擴(kuò)散模型下的期權(quán)定價模型，并應(yīng)用期權(quán)的保險精算法推導(dǎo)出期權(quán)定價公式。
　　 本論文共五章。第一章是緒論，綜述了期權(quán)定價理論的發(fā)展以及

2、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀和本論文的主要研究內(nèi)容；第二章是預(yù)備知識，簡述了期權(quán)、隨機(jī)過程的相關(guān)知識以及歐式期權(quán)的保險精算定價方法；第三章研究了股票定期支付紅利、隨機(jī)支付紅利的情形，分別給出了股票價格服從跳-擴(kuò)散模型的歐式看漲期權(quán)的定價模型，并推導(dǎo)出定價公式；第四章探討了在連續(xù)支付紅利情形下的不對稱跳-擴(kuò)散歐式期權(quán)定價模型、執(zhí)行價格為隨機(jī)變量的跳-擴(kuò)散歐式期權(quán)定價模型以及分?jǐn)?shù)布朗運動下的跳-擴(kuò)散期權(quán)定價模型，最終得出相應(yīng)的期權(quán)價值；
　　 第