私募股權(quán)投資后管理機(jī)制研究.pdf

1、私募股權(quán)投資近年來發(fā)展如火如荼，甚至出現(xiàn)“全民PE”現(xiàn)象。隨著市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)的PE行業(yè)已經(jīng)從粗放式發(fā)展階段進(jìn)入到了精細(xì)化管理的時(shí)代。與國(guó)際著名的PE投資機(jī)構(gòu)相比，本土PE除了資金規(guī)模、專業(yè)投資能力和經(jīng)驗(yàn)方面的不足之外，在投資后的增值服務(wù)和項(xiàng)目管理的研究上也相距甚遠(yuǎn)。
　　 本文以股權(quán)投資后管理機(jī)制為研究對(duì)象，基于國(guó)內(nèi)私募股權(quán)投資在理論研究與實(shí)際運(yùn)作中的具體情況，面向投資操作實(shí)務(wù)，系統(tǒng)研究了股權(quán)投資后管理機(jī)制存在的問題、分析原因

2、并提出完善投后管理機(jī)制的設(shè)計(jì)。綜合來看，投后管理機(jī)制中存在的問題主要有風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)性質(zhì)制約股權(quán)投資后管理的發(fā)展;私募股權(quán)投資基金自身制度不完善、專業(yè)化團(tuán)隊(duì)建設(shè)和培養(yǎng)不足、缺乏行業(yè)和業(yè)務(wù)研究能力及退出機(jī)制不完善等問題。導(dǎo)致這些問題存在的原因主要有風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)所處發(fā)展階段、投資者的期望形成的壓力、投資機(jī)構(gòu)對(duì)投資后管理認(rèn)識(shí)不足等。私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家人力資本為管理核心，搭建專職的投后管理團(tuán)隊(duì)，為企業(yè)提供諸如戰(zhàn)略咨詢、企業(yè)管理、財(cái)務(wù)規(guī)范、人力