私募股權(quán)投資權(quán)益保護機制研究.pdf

1、作為一種特殊的制度安排，私募股權(quán)投資在經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮著越來越大的作用，同時其在投資過程中也面臨著巨大的風(fēng)險。因而對其投資權(quán)益保護機制進行系統(tǒng)研究具有重要的意義。為深化投資權(quán)益保護機制的專題性研究，本文在對私募股權(quán)投資進行概述的基礎(chǔ)上，主要運用經(jīng)濟學(xué)理論結(jié)合公司法相關(guān)理論，探討了私募股權(quán)投資權(quán)益保護機制的作用、構(gòu)成等。經(jīng)分析研究，作者提出了有效防范和規(guī)避風(fēng)險的四類組織架構(gòu)模式(包括有限合伙企業(yè)模式、信托模式等)、十種優(yōu)先權(quán)的創(chuàng)設(shè)(包括分配優(yōu)

2、先權(quán)、表決優(yōu)先權(quán)等)以及股東代表訴訟等四種救濟方式，并通過兩個不同案例對比實證分析了該制度安排的實際運做。作者認為在高風(fēng)險的環(huán)境中，私募股權(quán)投資的組織架構(gòu)模式、優(yōu)先權(quán)利的特別保護及相應(yīng)的救濟方式，構(gòu)成了該制度安排保護機制的核心內(nèi)容，其中組織架構(gòu)是基礎(chǔ)，優(yōu)先權(quán)利設(shè)置是重點，救濟方式是保障，私募股權(quán)投資權(quán)益保護機制即是三者的相互作用的過程。最后，作者以前述分析成果考察了我國現(xiàn)行私募股權(quán)投資的制度性缺陷，在對其存在的問題進行分析的基礎(chǔ)上，對改