金融市場約束失效與政府監(jiān)管強化研究.pdf

1、金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，世界經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)實充分表明，金融發(fā)展對經(jīng)濟增長具有強大的推動力、影響力和作用力。但是在推動經(jīng)濟快速增長的同時，金融業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)危機和混亂，對社會經(jīng)濟和居民生活帶來異常巨大的負面影響。
　　 作為防范金融危機的重要舉措，各國普遍加強了對金融機構(gòu)的監(jiān)督管理，同時銀行業(yè)本身也加強了自身的審計、監(jiān)督、自我約束機制，在銀行內(nèi)部盡可能地減弱和消除風(fēng)險。作為市場的力量對銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的影響被忽視。隨著次貸危機的發(fā)生，官方監(jiān)管

2、與自我監(jiān)管的缺陷被不斷認識，用市場的力量來約束監(jiān)督銀行越來越引起人們的重視。本文即是應(yīng)用市場約束的理論框架來研究我國經(jīng)濟改革特殊進程中銀行業(yè)市場約束效應(yīng)是否存在，即市場的力量對銀行業(yè)的經(jīng)營管理是否能施加影響力。如果市場約束效應(yīng)存在那么存在的強度有多大，與我國的官方監(jiān)管怎樣共存?
　　 本文首先給出范疇定義，梳理了與金融監(jiān)管理論的發(fā)展脈絡(luò)，并主要針對官方監(jiān)管與市場約束的異同以及由此導(dǎo)致的西方銀行國有化現(xiàn)象進行分析，并梳理了直接市場

3、約束理論有關(guān)的國內(nèi)國外的文獻，對市場上銀行各個利益相關(guān)者如何影響銀行經(jīng)營決策的作用機制做了較深入的探討，闡釋了市場約束本身的缺陷，并將引入市場約束后的官方監(jiān)管與引入前做了對比，介紹了有效市場約束應(yīng)具備的三大特征，為后面的研究提供一個理論平臺。
　　 然后運用我國12家銀行2000-2006年的面板數(shù)據(jù)，采用通過估計銀行存款增長率對銀行風(fēng)險變化做出的反應(yīng)，即檢驗我國高風(fēng)險的銀行是否吸收了更少的存款，實證地檢驗了我國銀行業(yè)的市場約束