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文檔簡介
1、民間金融是相對于官方金融而言的。它包括民間借貸、民間集資、各種形式的合會、農村信用社、城市信用社、城市商業(yè)銀行、農村合作基金會、銀背和私人錢莊等。 本文首先介紹了民間金融市場的組織形式。然后從供給和需求兩個方面分析了民間金融市場的結構。 改革開放以來,隨著我國收入分配方式的變革,經濟主體的多元化,資金的供給和需求也隨之發(fā)生著變化,在經濟轉型時期國家對金融的管制導致民間資金的供給和需求表現(xiàn)出許多的獨特性。民間資金的來源主要
2、有:(1)居民儲蓄:(2)非國企業(yè)的儲蓄;(3)基層政府組織的存款。為什么人們愿意把錢存入民間金融機構?原因主要有以下幾點:(1)民間金融機構的網(wǎng)點分布廣泛,便于人們的儲蓄;(2)對于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和私營企業(yè)來說,分割的金融市場使它們不得不面對民間金融市場;(3)利率的管制導致大量的資金涌向民間金融市場,追求高額回報。 從供給方面看,民間金融主要表現(xiàn)為以下幾個特點:(1)資金追求高額收益率;(2)互助合作、互相幫助;(3)資金供給缺乏
3、彈性;(4)沒有規(guī)范的借貸合約,容易產生糾紛;(5)資金使用效率低:(6)服務功能過于簡單。 從需求方面看,民間金融的需求主體有:農戶、非國有經濟。隨著市場化改革的推進,計劃體制下的一些福利制度也相應的發(fā)生了變革,特別是醫(yī)療、教育、養(yǎng)老等福利制度的變革,改變了人們的消費預期。轉軌以來,隨著分配方式的變革,居民的收入差距在不斷的擴大,不同的收入層次的人們對金融資產的需求也不相同。改革以來涌現(xiàn)出一大批鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和個體私營企業(yè),成為市場
4、經濟中重要的組成部分。它們對資金的需求十分旺盛,而國有的金融體系無法滿足這個要求,轉而投向民間金融市場。 分析完市場結構之后,接下來看民間金融市場利率的形成。當利率可以自由浮動的時候,資金的流動取決于市場利率。根據(jù)利率的高低資金會自動的流向收益率高的地方。在充分就業(yè)的所得水平上,儲蓄與投資的真實數(shù)量都是利率的函數(shù)。投資函數(shù)與儲蓄函數(shù)共同決定了一個均衡的利率水平。 現(xiàn)實當中,由于金融管制的存在,造成了金融市場的分割,一個是
5、滿足國有經濟主體的正規(guī)金融市場,另一個是滿足非國有經濟主體的民間金融市場。市場的分割導致利率的分離。正規(guī)金融市場的利率是R,民間金融市場利率是R,,假設均衡的市場利率是R*,那么R 6、,歸納出這些不同地區(qū)的民間金融利率的一些共同特征,并以此作為我國民間金融利率的重要特點。 民間金融市場由于缺乏規(guī)范的管理而蘊涵了極大的金融風險。政府加強民間金融市場進行監(jiān)管應該從以下幾個方面下手:一、通過利率市場化改革,將分割的金融市場統(tǒng)一起來,化解民間金融的利率風險;二、通過法律法規(guī)體系的建立,用法律的手段化解民間金融風險;三、通過社會信用制度的建立,化解民間金融的信用風險;四、通過改善投資環(huán)境,營造民間金融發(fā)展的良性空間。
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