商業(yè)銀行向證券公司融資的風險問題研究.pdf

1、在目前我國金融業(yè)的經營格局下，商業(yè)銀行向證券公司融通資金，一方面有助于商業(yè)銀行改善其資產結構，培植新的效益增長點，另一方面也有助于增加股票市場的資金供給，促進證券市場的發(fā)展。但是銀證融資的過程存在巨大的風險問題，一旦金融危機爆發(fā)不僅會影響我國經濟的正常運行，也會危及社會的穩(wěn)定。研究銀證融資的風險問題，提高風險管理水平，對貨幣市場與資本市場的協(xié)同發(fā)展和應對國際金融挑戰(zhàn)也有重大的意義。 本文從商業(yè)銀行的角度出發(fā)，研究了商業(yè)銀行向證券

2、公司融資的三種渠道的風險，即信用拆借的風險、國債逆回購的風險和股票質押貸款的風險。并對股票質押的質押比率進行了數(shù)學模型分析，得出了商業(yè)銀行的風險偏好、質押股票的價格波動和質押股票的預期收益率等因素對股票質押比率的影響關系。運用VaR風險價值定量模型對商業(yè)銀行向證券公司的組合融資風險進行研究，得出融資組合的風險值大小，并在商業(yè)銀行對某一證券公司的授信總額度確定的前提下，給出了如何選擇合理的融資組合方式讓商業(yè)銀行承擔最小風險的方法。最后提出