我國證券公司融資融券業(yè)務風險控制研究.pdf

1、2010年3月31日，證監(jiān)會首批的6家融資融券業(yè)務試點證券公司正式啟動融資融券交易，這標志著我國經(jīng)過4年精心準備的融資融券交易正式進入市場操作階段。
　　 證券公司融資融券風險控制管理的能力將直接關系其生死存亡。由于融資融券業(yè)務與普通證券交易不同，它規(guī)定客戶在進行融資融券交易時，只需向證券公司交付一定的保證金或者一定的證券，并將其作為擔保品，然后由證券公司提供融資或者融券進行交易，這種財務上的杠桿在加大利潤的同時也無形之中擴大了

2、風險，再加上客戶和證券公司承擔和控制風險的能力都是有限的，因此證券公司在開展該項業(yè)務的時候做好風險控制工作是十分必要的。融資融券業(yè)務主要會產(chǎn)生市場風險、信用風險和操作風險。因此，對融資融券風險進行研究，有助于我國證券公司更加穩(wěn)健地推出融資融券這一創(chuàng)新業(yè)務，同時也有助于給管理層提供更有價值的信息和建議。
　　 本文在借鑒大量文獻資料和國內(nèi)外研究成果的基礎上，運用實證分析方法，依據(jù)新巴塞爾協(xié)議的精神和內(nèi)容，并借鑒其他國家和地區(qū)的先進