基于可拓方法的股票投資分析.pdf

1、在股票市場上，有些投資者操作得當，從而迅速暴富；相反大多數投資者身陷其中，或深度套牢，或資金縮水，狀態(tài)不堪入目。雖然當前證券分析理論已相當成熟，但遇到實際情況時，人們仍然“當局者迷”。之所以會發(fā)生這樣的情況，那是因為人們沒有深刻認識到股票投資的兩個關鍵問題：選時和選股，更不用說正確地選擇投資時機和選擇正確的股票了。選時和選股仍然是當前國內外學術界以及證券投資界的熱點和難點問題。
　　 本文開頭簡要綜述了證券投資分析方法、可拓方法

2、以及可拓方法在股票投資領域的應用，闡述了可拓學的發(fā)展及其應用領域，并且對可拓學的有關概念和理論做了簡單介紹，為進行股票投資分析中選時與選股問題的建模和實證分析建立理論基礎。
　　 本文首先引入股市狀況的物元模型及風險分析模型，然后用它們來對我國滬市今年9月和4月的股市狀況進行實證分析，判斷這兩個月份各個交易日的風險狀況，從而判斷適宜采用什么投資策略。結果發(fā)現9月份的市場環(huán)境比4月份要好，9月份各個交易日股市物元關聯度都大于1，股

3、市處于安全域，此時適宜逐步建倉或持倉量在1/2以上，4月大多數交易日股市物元關聯度都處于0和1之間，股市處于相對安全域，此時也宜逐步建倉或持倉在1/2左右。
　　 接著本文的后半部分著重從股價和上市公司基本面兩個角度用可拓方法討論股票投資中的選股問題。選取判斷股價是否在可投資范圍的指標并建立這些指標的關聯函數，通過用9月19日和4月24日的部分樣本股票計算關聯函數，結果表明9月19日絕大多數股票的綜合關聯度都是大于0，這些股票都