中國利率走勢模型研究——基于綜合模糊分析法.pdf

1、利率作為借貸資金的價格，是引導資源配置的重要信號，是聯(lián)系金融市場和實物市場、宏觀經(jīng)濟和微觀經(jīng)濟的重要變量。利率是經(jīng)濟體系中的重要杠桿，其水平的高低能夠反映一國經(jīng)濟的運行情況，同時其變動又能影響到物價水平、國民收入等重要的宏觀經(jīng)濟變量。因此，利率的變動是判斷一國宏觀經(jīng)濟狀況的重要指標，利率的走勢分析是宏觀經(jīng)濟預測的重要手段。本文在現(xiàn)有文獻的基礎上，總結(jié)了影響利率的因素及其與利率的關系，利用歷史數(shù)據(jù)做實證分析，借鑒計量經(jīng)學方法，引入綜合模糊

2、評價體系，建立我國利率走勢評價模型，旨在對我國利率的變動趨勢做出判斷。 本文共分五個部分。第一部分是文獻綜述，對前人的研究成果進行概括介紹。介紹了西方經(jīng)濟學家對利率決定的分析，總結(jié)了國內(nèi)外學者對利率與宏觀經(jīng)濟變量之間關系的研究，并對利率預測方法進行了歸納與概括。第二部分對影響利率的因素進行了全面的分析，并將其分為可量化指標和不可量化指標，從而將那些在利率決定中常常被忽略的因素也納入到我們的分析框架中來。第三部分是對數(shù)據(jù)的選取和指

3、標的檢驗部分。通過對影響利率的可量化變量進行平穩(wěn)性檢驗，發(fā)現(xiàn)各變量都是非平穩(wěn)的單整變量，并對各變量的一階差分進行格蘭杰因果關系檢驗，最終確定影響利率的可量化因素。第四部分是建模部分，在以上研究與分析的基礎上，引入綜合模糊分析法建立我國利率走勢分析模型。本部分首先介紹了綜合模糊分析法，然后根據(jù)我國宏觀經(jīng)濟變化的規(guī)律以及各變量與利率的關系建立各變量的隸屬函數(shù)，利用二元對比法確定各變量的權(quán)重，完成模型的建立。第五部分實證檢驗及預測，利用200