中國利率走勢分析模型.pdf

1、在市場經(jīng)濟條件下，利率對宏觀經(jīng)濟運行與微觀經(jīng)濟活動都有著極其重要的調(diào)節(jié)作用，是經(jīng)濟體系中最為重要的杠桿。利率的高低，能反映一國宏觀經(jīng)濟運行的基本狀況，其變動又將影響所有宏觀經(jīng)濟變量如國民生產(chǎn)總值、物價水平、就業(yè)水平等等。因此，利率的變動是判斷一國宏觀經(jīng)濟形勢的主要依據(jù)之一，其走勢分析是宏觀經(jīng)濟形勢預測的主要手段。 本文在闡述利率決定理論和總結(jié)利率與宏觀經(jīng)濟變量關(guān)系的基礎(chǔ)上，借鑒Grarlger因果關(guān)系分析，找到了影響市場化利

2、率的各個變量，并進一步引入綜合模糊評價方法，建立我國利率走勢分析模型，旨在對我國利率的變動趨勢進行預測。 本文第一部分首先通過介紹西方經(jīng)濟學家對利率決定的分析，發(fā)現(xiàn)投資與儲蓄、貨幣供給與需求、經(jīng)濟周期、物價水平與收入水平等影響著利率的變化；進而總結(jié)了國內(nèi)外學者對利率與宏觀經(jīng)濟變量之間關(guān)系的研究。 本文第二部分著重于對影響利率走勢指標的選取。本部分從多個角度選取了可能影響利率的各個變量，然后通過ADF檢驗發(fā)現(xiàn)各宏觀經(jīng)濟變量

3、都是非平穩(wěn)的單整變量，并對各變量的一階差分進行Granger因果關(guān)系分析，最終確定影響利率的因素。 本文第三部分是核心部分，在以上分析與研究的基礎(chǔ)上，引入綜合模糊評價方法建立我國利率走勢分析模型。本部分首先簡要介紹了模糊綜合評判法，主要包括評判思路、隸屬函數(shù)以及權(quán)重的確定方法，然后根據(jù)我國宏觀經(jīng)濟變化的規(guī)律以及各變量與利率的關(guān)系建立各變量的隸屬函數(shù)，利用二元對比法與專家法確定各變量的權(quán)重，完成模型的建立。最后運用1996～200