公司合并的相關問題研究.pdf

1、最優(yōu)分紅和最優(yōu)再保險問題一直都是保險風險理論中很重要的兩類問題,現(xiàn)在對此類問題的研究基本上就是對古典風險模型進行改造和推廣,使模型更接近實際,結果更具有可操作性。 本文討論了兩個公司合并前后分紅和再保險的相關問題,模型為古典風險模型。這兩個公司承保同一風險,且索賠次數(shù)過程為兩個獨立的泊松過程。其中對合并分紅問題,本文基于Bruno DeFinetti關于公司按照期望折現(xiàn)分紅最大化方式給股東分紅的假設,通過合并前后分紅的比較,來確

2、定合并是否盈利。本文采用了邊界分紅策略和門檻分紅策略,分別給出合并是否盈利的條件。對邊界分紅,其得出的條件很直觀、簡單,對門檻策略,其結果比較復雜。對于合并再保險,本文討論了最優(yōu)比例再保險問題,采用了兩種最優(yōu)準則:M-V準則和最大期望折現(xiàn)分紅準則。在M-V準則下,此問題可轉化為求最大期望效用函數(shù)問題,本文給出了兩個最優(yōu)比例的顯式表達,對最大期望折現(xiàn)分紅準則,合并后索賠量分布為混合指數(shù)分布,盡管其分紅函數(shù)比較復雜,但我們對最優(yōu)比例仍給出了