應(yīng)用隨機(jī)系統(tǒng)理論研究金融證券市場(chǎng)波動(dòng)的統(tǒng)計(jì)規(guī)律.pdf

1、本文把相互作用粒子系統(tǒng)中的Ising模型應(yīng)用到證券市場(chǎng)中，使用Ising模型構(gòu)造了新的股票收益過程模型來模擬股票市場(chǎng)中的證券收益率序列。全文共分兩部分： 第一部分：證券市場(chǎng)波動(dòng)的統(tǒng)計(jì)分析。證券市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的重要組成部分，劇烈的價(jià)格波動(dòng)和巨大的交易量使其當(dāng)之無愧地成為金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主體。為此我們對(duì)中國(guó)股市中的股票指數(shù)和成交量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析?；诠善敝笖?shù)波動(dòng)率我們定義了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)和股票指數(shù)波動(dòng)“等待時(shí)間”的概念，基于股票指數(shù)成交

2、量的波動(dòng)率，我們定義了五級(jí)成交量波動(dòng)水平和成交量波動(dòng)“等待時(shí)間”的概念，并討論了在不同成交量波動(dòng)水平下收益率的統(tǒng)計(jì)規(guī)律。同時(shí)，我們還將中國(guó)證券市場(chǎng)和美國(guó)證券市場(chǎng)波動(dòng)性的統(tǒng)計(jì)特征進(jìn)行了對(duì)比。在分析過程中我們使用了統(tǒng)計(jì)學(xué)中的“正態(tài)概率紙”以及統(tǒng)計(jì)物理學(xué)中的“雙對(duì)數(shù)坐標(biāo)圖”、“冪率分布檢驗(yàn)’’等方法。借助于Matlab6.5、Spss12.0、Eviews5.0等計(jì)算機(jī)軟件，通過程序語言的控制，我們得出了中國(guó)證券市場(chǎng)股票指數(shù)波動(dòng)率和成交量波動(dòng)

3、率的“高峰厚尾”、“有偏”等統(tǒng)計(jì)特征；我們也驗(yàn)證了中國(guó)股市證券收益率序列、交易量序列的“冪指數(shù)分布規(guī)則”。 第二部分：利用Ising模型模擬股票的收益過程。通過上一部分的工作，我們得到了中國(guó)證券市場(chǎng)波動(dòng)率的一些統(tǒng)計(jì)特征，這些特征進(jìn)一步說明了傳統(tǒng)的股票收益過程服從正態(tài)分布的假設(shè)不再嚴(yán)格成立。為此我們尋找新的擬合股票收益過程的模型。包括Ising模型在內(nèi)的粒子系統(tǒng)的研究起源于20世紀(jì)70年代，最初主要應(yīng)用于統(tǒng)計(jì)物理中，現(xiàn)在已經(jīng)廣泛應(yīng)