監(jiān)管、管理者行為和商業(yè)銀行治理問(wèn)題.pdf

1、銀行業(yè)的迅速發(fā)展與銀行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)受到學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注，前者被定義為金融深化，后者則被賦予更為新穎的概念-治理風(fēng)險(xiǎn)。本文正是基于這一理論背景產(chǎn)生的：通過(guò)對(duì)監(jiān)管和管理者行為等問(wèn)題的討論，理清商業(yè)銀行區(qū)別于一般企業(yè)的獨(dú)特性質(zhì)-作為代表性的金融中介機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行不再是傳統(tǒng)委托-代理理論中描述的所有者-管理者矛盾集合體，而是受金融監(jiān)管當(dāng)局高度重視、與金融鏈條上下游部門(mén)休戚相關(guān)的復(fù)雜企業(yè)形態(tài)。以商業(yè)銀行企業(yè)性質(zhì)為起點(diǎn)，本文運(yùn)用博弈論方法分析金

2、融監(jiān)管當(dāng)局、商業(yè)銀行所有者和商業(yè)銀行管理者三者之間的互動(dòng)關(guān)系，并據(jù)此展開(kāi)商業(yè)銀行治理問(wèn)題的研究，將銀行業(yè)的本源特征呈現(xiàn)給讀者。 第一章給出選題的切入點(diǎn)，包括選題背景、選題意義、研究設(shè)計(jì)與論文結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新與不足四個(gè)方面。 第二章為文獻(xiàn)綜述，包括對(duì)金融中介理論、委托-代理理論、所有者與銀行治理、管理者與銀行治理、監(jiān)管與銀行治理等五個(gè)方面文獻(xiàn)的簡(jiǎn)要評(píng)述。 第三章為規(guī)范分析，包括外生監(jiān)管假定下管理者侵占模型、內(nèi)生監(jiān)管假定下

3、管理者侵占模型、管理者資產(chǎn)選擇模型三個(gè)方面。 第四章為實(shí)證分析，包括管理者薪酬績(jī)效敏感度影響因素分析和銀行資產(chǎn)組合影響因素分析兩個(gè)方面。 第五章提出研究結(jié)論和相應(yīng)建議。 理論研究部分構(gòu)建了外生監(jiān)管假定下管理者侵占、內(nèi)生監(jiān)管假定下管理者侵占和管理者資產(chǎn)選擇三個(gè)模型，并將內(nèi)生監(jiān)管假定下的三方博弈拆分成所有者-監(jiān)管方結(jié)盟、所有者-管理者結(jié)盟兩個(gè)兩方博弈，從而簡(jiǎn)化理論難度。無(wú)論從哪一種角度分析，金融監(jiān)管當(dāng)局都成為管理者的

4、有力震懾：外生假定下監(jiān)管方作為導(dǎo)致管理者侵占無(wú)法實(shí)施，內(nèi)生假定下不為零的處罰概率迫使管理者考慮其侵占的巨額成本，監(jiān)管方履行巴塞爾協(xié)議的嚴(yán)格資本監(jiān)管降低管理者采用過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)組合的可行性實(shí)證部分以148家山東省中小金融機(jī)構(gòu)為樣本，使用截面數(shù)據(jù)對(duì)管理者薪酬績(jī)效敏感度和商業(yè)銀行資產(chǎn)組合選擇進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析和多元回歸分析，前者旨在考察監(jiān)管因素和銀行治理因素對(duì)管理者侵占行為的可能影響，后者則試圖分析監(jiān)管因素和銀行治理因素對(duì)管理者資產(chǎn)選擇的可能影響。實(shí)證

5、研究結(jié)果驗(yàn)證了理論模型的有效性；管理者薪酬激勵(lì)受制于商業(yè)銀行內(nèi)部治理，監(jiān)管方對(duì)高管人員的處罰有效抑制銀行過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。 基于理論模型和實(shí)證經(jīng)驗(yàn)，本文認(rèn)為商業(yè)銀行不僅僅作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)樞紐，為市場(chǎng)提供監(jiān)督和信用，也作為市場(chǎng)失靈的一部分，受到應(yīng)有的監(jiān)督和管理。銀行治理的作用機(jī)制來(lái)源于內(nèi)部和外部?jī)煞N層面，內(nèi)部層面包括管理機(jī)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)機(jī)制的設(shè)置；外部層面主要?dú)w結(jié)為強(qiáng)有力的監(jiān)管，監(jiān)管方通過(guò)付出一定的監(jiān)督成本，獲得了金融市場(chǎng)穩(wěn)定與金融機(jī)構(gòu)低風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)