“從緊”貨幣政策下的銀行資產(chǎn)負(fù)債管理問題研究.pdf

1、我國當(dāng)前宏觀流動性過剩問題越來越突出，隨著我國經(jīng)濟的高速增長，貿(mào)易順差規(guī)模越來越大以及人民幣加速升值的預(yù)期，宏觀流動性過剩一段時間內(nèi)會一直存在。央行抑制流動性過剩的貨幣政策在未來幾年還將持續(xù)下去。2007年中國經(jīng)濟工作會議也明確指出2008年將實施“從緊”的貨幣政策。貨幣政策方向的改變，必然會對我國商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生影響，客觀上要求其優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理。而我國目前的商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理水平相對于發(fā)達國家還有很大差距。另外銀行業(yè)務(wù)的復(fù)雜性以及

2、未來環(huán)境的不確定也對銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理提出了更高的要求。
　　 本文考慮存款流、資金成本和投資收益的不確定性，利用帶有簡單補償?shù)你y行資產(chǎn)負(fù)債管理隨機規(guī)劃模型，考慮央行抑制流動性過剩的貨幣政策對銀行的直接影響，加入基本流動性的VaR(Value at Risk)隨機機會約束，提出了銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理模型，并以浦發(fā)銀行作為實證研究對象。得出該模型能較好的控制風(fēng)險，優(yōu)化資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)更好的收益，對銀行實際決策有指導(dǎo)意義等主要結(jié)論。