ETF在中國的實踐與發(fā)展研究.pdf

1、交易所交易基金(Exchange Traded Funds，ETF)是近二十年資本市場上最流行的金融衍生品種之一，它兼具封閉式和開放式基金的特點，與其他類型的基金相比具有獨特的優(yōu)勢，為投資者提供最大交易便利、更低交易成本和更為靈活的交易方式，因此在國際市場上得到蓬勃發(fā)展，己成為全球基金業(yè)發(fā)展中越來越重要的組成部分。基于ETF在全球取得的巨大成功和我國傳統基金存在的巨大缺陷，我國證券市場于2005年正式引入該品種，但在弱有效性的中國證券市

2、場，要完善和發(fā)展ETF還任重道遠。本文采用定性、定量和比較分析方法，以指數化投資思想為核心，以國際ETF發(fā)展情況為背景，從ETF的理論基礎出發(fā)，借鑒國外發(fā)展ETF的成功經驗，并結合ETF在我國市場的實際運行效果，深入對ETF在我國的實踐與發(fā)展情況進行了詳細的探討和研究。 本文從五個章節(jié)進行闡述：第一章為緒論，主要界定本文的研究范圍和研究目的等，并對國內外的相關文獻作回顧與總結；第二章主要介紹ETF的理論基礎、特點和全球ETF的發(fā)

3、展情況等，并深入研究ETF在國外發(fā)展成功的經驗，總結出其在全球得以成功推廣的因素；第三章首先分析我國發(fā)展ETF的必要性，然后從對促進指數化投資理念、改善證券市場投資結構和對市場參與者的影響等角度對我國發(fā)展ETF的價值所在作詳細探討；第四章主要采用跟蹤誤差偏差法、跟蹤誤差偏離度和回歸分析方法等對上證50ETF的實踐情況進行實證分析，以此驗證其凈值跟蹤誤差和對市場的擬合度等；第五章對ETF在我國的發(fā)展前景作展望，并針對我國發(fā)展ETF所面臨的