中國(guó)企業(yè)年金基金投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、企業(yè)年金基金是企業(yè)年金計(jì)劃的物質(zhì)保障，年金基金能否通過(guò)投資運(yùn)作實(shí)現(xiàn)保值增值是政府、企業(yè)和職工等各方主體的關(guān)注所在。隨著我國(guó)政府對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的大力推動(dòng)，企業(yè)年金的運(yùn)營(yíng)逐漸走上市場(chǎng)化、規(guī)范化的道路，相關(guān)政策法規(guī)的出臺(tái)，使得我國(guó)企業(yè)年金基金的投資渠道進(jìn)一步拓寬，也使基金進(jìn)入資本市場(chǎng)尤其是股票市場(chǎng)有了法律保障。年金基金投資于資本市場(chǎng)使基金取得較高的投資收益成為可能，但由于風(fēng)險(xiǎn)與收益的正相關(guān)性，年金基金所面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增加，對(duì)年金基金投資

2、風(fēng)險(xiǎn)的管理顯得日益重要。因此，結(jié)合我國(guó)金融環(huán)境的現(xiàn)狀與發(fā)展，對(duì)我國(guó)年金基金投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與管理正是本文的研究所在。 本文的基本思路是：首先考察我國(guó)企業(yè)年金制度的歷史發(fā)展和運(yùn)行現(xiàn)狀，論證年金基金投資運(yùn)營(yíng)的特點(diǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性，隨后以風(fēng)險(xiǎn)管理的一般流程為主線，對(duì)企業(yè)年金基金投資風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行分析，包括對(duì)我國(guó)企業(yè)年金基金投資風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)行識(shí)別，剖析風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和特點(diǎn)，分析如何測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)進(jìn)行相關(guān)闡述。最后，基于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管

3、理應(yīng)作為一個(gè)系統(tǒng)工程的認(rèn)識(shí)，對(duì)我國(guó)企業(yè)年金基金投資風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建作出一些初步的探討。 本文在研究過(guò)程中所作的工作主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 第一、從我國(guó)企業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)的特點(diǎn)入手，對(duì)投資管理過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)分析； 第二、對(duì)我國(guó)企業(yè)年金基金投資風(fēng)險(xiǎn)的剖析緊密結(jié)合我國(guó)金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀和發(fā)展特點(diǎn)，特別分析了金融轉(zhuǎn)軌所帶來(lái)的貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的體制性風(fēng)險(xiǎn)； 第三、對(duì)我國(guó)企業(yè)年金基金投資風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建作