貧困、社會資本與二元金融結(jié)構(gòu)——對中國農(nóng)村信貸市場的一個微觀實(shí)證研究.pdf

1、農(nóng)村金融體系的重建是目前我國金融改革中的一個重要方面，農(nóng)村金融體系的健康有序發(fā)展對于我國農(nóng)村社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展、扶貧和建設(shè)社會主義新農(nóng)村都有十分重要的作用。 發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，農(nóng)村貧困的一個重要原因在于農(nóng)村信貸市場失靈。貧困農(nóng)戶由于缺乏擔(dān)保物，又在銀行沒有信用記錄，所以無法獲得銀行貸款，無法獲得銀行貸款也就不能購買生產(chǎn)資料，無法更新生產(chǎn)設(shè)備，一直處于貧困狀態(tài)，從而陷入“貧困陷阱”。為了解決這一問題，政府往往會給與在農(nóng)村運(yùn)營的金融機(jī)構(gòu)一些

2、優(yōu)惠政策，譬如貼息貸款等，希望能夠通過這種方式使貧困農(nóng)戶比較容易的得到貸款，起到扶貧的目的。但是一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，很多正式金融機(jī)構(gòu)的信貸最終實(shí)際上是被政治上有勢力的人而不是窮人得到了。那么在中國農(nóng)村信貸市場上，貧困、社會資本與信貸配給之間的關(guān)系如何，對于政府扶貧政策設(shè)計(jì)、農(nóng)村金融體系改革等問題都有十分重要的意義。 我國農(nóng)村金融市場具有典型的二元特征，非正式金融與正式金融并存，并起著十分重要的作用。研究非正式制度和正式制度之間的相

3、互關(guān)系是經(jīng)濟(jì)學(xué)中一個十分重要的理論問題。政策層面上，由于對非正式金融監(jiān)管困難，我國目前對非正式金融采取了嚴(yán)格取締的政策。但是實(shí)際上，在資金匱乏的農(nóng)村信貸市場，對非正式金融如果用簡單的方法取締，而沒有其他配套措施跟進(jìn)，則農(nóng)戶資金融通將越發(fā)困難。我們認(rèn)為，對非正式金融更為可行的辦法是弄清楚其背后的決定因素，并采取有針對性的政策。對非正式金融的研究不僅可以為非正式制度的理論有所貢獻(xiàn)，同時也具有很強(qiáng)的政策涵義。 基于以上考慮，本文旨在研

4、究農(nóng)村金融市場上兩個密切相關(guān)的問題：一是貧困、社會資本與農(nóng)村正式金融配給之間的關(guān)系，也就是研究農(nóng)村正式金融配給的決定因素；二是正式金融與非正式金融的不同決定因素及他們之間的相互關(guān)系。通過研究貧困、社會資本與農(nóng)村正式金融配給之間的關(guān)系，我們可以考察貧困農(nóng)戶是否面臨貧困陷阱，正式金融機(jī)構(gòu)的信貸資源是否被社會資本更強(qiáng)的人獲得，從而更加深入的理解正式金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行機(jī)制；而對農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)的考察可以幫助我們將農(nóng)村金融體系作為一個整體來理解，更重

5、要的是，可以對政府對非正式金融的政策做一審視與反省。 本文主要使用實(shí)證分析的方法，利用微觀調(diào)查數(shù)據(jù)，對中國農(nóng)村信貸配給的決定因素、非正式金融與正式金融的不同決定機(jī)制進(jìn)行了詳細(xì)考察。結(jié)果顯示：(1)貧困農(nóng)戶在獲得正式金融機(jī)構(gòu)的信貸配給方面確實(shí)處于劣勢，信貸市場上的貧困陷阱得到支持：(2)社會資本更加強(qiáng)大的農(nóng)戶在獲得正式金融機(jī)構(gòu)的信貸配給方面處于領(lǐng)先地位，所以他們也比較少的求助于非正式金融融資；(3)非正式金融與正式金融有不同的運(yùn)行

6、機(jī)制和服務(wù)目標(biāo)，在正式金融機(jī)構(gòu)受阻的貧困農(nóng)戶和社會資本弱的農(nóng)戶對非正式金融的依賴性更強(qiáng)，正式金融更多服務(wù)于生產(chǎn)性投資而非正式金融則對資金用途沒有明顯的偏好；(4)非正式金融與正式金融之間是互補(bǔ)關(guān)系，他們共同組成了農(nóng)村金融體系：(5)非正式金融體系存在的原因更多是由于農(nóng)村信貸市場上廣泛存在的信息不對稱，這是由農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)生出來的，所以有其存在的合理性?；谝陨辖Y(jié)果，我們對中國農(nóng)村扶貧、政府對非正式金融的政策等方面提出了簡單的政策建議，如

7、注重教育投資、重建扶貧貸款體系、引導(dǎo)而不是取締非正式金融等。當(dāng)然，由于文章篇幅及作者精力所限，文章沒有詳細(xì)的就農(nóng)村扶貧貸款體系、政府對非正式金融的政策細(xì)節(jié)及更重要的農(nóng)村金融體系重構(gòu)思路進(jìn)行分析，但是這些都是十分重要的、有待進(jìn)一步研究的問題。 本文的論證邏輯如下：第一章提出問題，第二章我們對農(nóng)村信貸市場的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理，第三章對目前比較多獲得大家認(rèn)可的基于不對稱信息的農(nóng)村信貸市場研究范式進(jìn)行了簡單介紹，第四章對本文用到的數(shù)據(jù)進(jìn)