商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法中違約概率與違約損失率測(cè)度研究.pdf

1、隨著巴塞爾新資本協(xié)議的正式公布，我國(guó)在2007年已經(jīng)開(kāi)始面臨實(shí)施新資本協(xié)議的問(wèn)題。巴塞爾新資本協(xié)議將信用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法分為標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法。從我國(guó)具體情況出發(fā)，會(huì)選擇內(nèi)部評(píng)級(jí)法，內(nèi)部評(píng)級(jí)法又分初級(jí)法和高級(jí)法，后者必是未來(lái)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的大趨勢(shì)，它的核心問(wèn)題是估計(jì)參數(shù)違約概率和違約損失率。如何估計(jì)好這兩個(gè)參數(shù)，并將之運(yùn)用于我國(guó)商業(yè)銀行計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求的方法中，已成為我國(guó)銀行業(yè)面臨的一項(xiàng)緊迫任務(wù)。 違約概率和違約損失率的測(cè)度需

2、要數(shù)據(jù)庫(kù)和適合的模型支持，在詳細(xì)分析兩個(gè)參數(shù)的定義和現(xiàn)有模型和方法的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)目前國(guó)情：數(shù)據(jù)積累較薄弱，尤其是在違約損失率方面，對(duì)兩個(gè)參數(shù)的測(cè)度都選擇對(duì)數(shù)據(jù)要求較低的模型。對(duì)于違約概率，采用美國(guó)的KMV模型，針對(duì)中國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和所處市場(chǎng)環(huán)境的特殊性對(duì)參數(shù)和假設(shè)加以修正，用于測(cè)度上市公司的違約概率；再結(jié)合國(guó)內(nèi)外研究成果制訂出較完善的指標(biāo)體系，采用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行測(cè)度，將其得到的違約概率與KMV模型的結(jié)果進(jìn)行比較，指出兩種方法同