我國(guó)利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)控制研究.pdf

1、伴隨著利率市場(chǎng)化改革，商業(yè)銀行所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)變得十分突出。本文是以利率市場(chǎng)化的有關(guān)基本理論作為指導(dǎo)的。由于金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式和特點(diǎn)的不同，即利率市場(chǎng)化初期和全面利率市場(chǎng)化所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)是不一樣的，因此，主要根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短將利率市場(chǎng)化改革給我國(guó)所帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)分為階段性風(fēng)險(xiǎn)和恒久性風(fēng)險(xiǎn)。 階段性金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在利率市場(chǎng)化初期，實(shí)際利率水平上升，使得“逆向選擇”風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇，加之利率波動(dòng)無(wú)規(guī)律，

2、難以預(yù)測(cè)，由此對(duì)商業(yè)銀行的生存構(gòu)成嚴(yán)重挑戰(zhàn)。而恒久性金融風(fēng)險(xiǎn)則主要源自市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性，具有長(zhǎng)期性和非系統(tǒng)性，其主要包括：重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、基本風(fēng)險(xiǎn)、收益曲線風(fēng)險(xiǎn)和選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。 因此，本文在對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化過(guò)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)系統(tǒng)的研究及分析之后，得出以下應(yīng)對(duì)由于推行利率市場(chǎng)化改革所導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)的措施： 加強(qiáng)對(duì)階段性金融風(fēng)險(xiǎn)的控制：1、我國(guó)應(yīng)該要加強(qiáng)利率市場(chǎng)化過(guò)程中中央銀行貨幣控制力；2、加強(qiáng)建立適應(yīng)我國(guó)的金融審慎性

3、監(jiān)管；3、提高金融市場(chǎng)效率，協(xié)調(diào)金融市場(chǎng)發(fā)展。4、真正實(shí)現(xiàn)銀行企業(yè)化和企業(yè)市場(chǎng)化，推進(jìn)包括所有銀行在內(nèi)的股份制改造，逐步建立健全銀行機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制制度等，制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，建立利率風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)、利率風(fēng)險(xiǎn)處理系統(tǒng)、資金定價(jià)機(jī)制等。 加強(qiáng)對(duì)恒久性急金融風(fēng)險(xiǎn)的控制：1、確立起利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程。2、構(gòu)建我國(guó)市場(chǎng)化利率模型，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率，使商業(yè)銀行能夠及時(shí)根據(jù)變化的情況對(duì)利率的走勢(shì)作出判斷

4、；3、提高各個(gè)商業(yè)銀行對(duì)由于利率市場(chǎng)化改革所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)及反應(yīng)速度，使其能夠調(diào)整好自身的資金缺口，以減少由于金融風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的損失，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債比例管理及金融衍生工具在利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用，從而穩(wěn)步的推進(jìn)我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革。 在研究的過(guò)程中，本文通過(guò)將定性分析與定量分析相結(jié)合的方法展開研究。采用了圖表分析、模型分析與實(shí)證分析相結(jié)合的方法，通過(guò)繪制圖表使得問(wèn)題變得更加清晰，并且通過(guò)運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)軟件包Eviews3.1軟件