利率市場(chǎng)化下我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、商業(yè)銀行是我國(guó)經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展的核心部門，在風(fēng)險(xiǎn)度量與管理方面起著至關(guān)重要的作用。目前，我國(guó)利率市場(chǎng)化加速推進(jìn)，存款利率上限的浮動(dòng)范圍已逐步提高至基準(zhǔn)利率的1.5倍，2015年5月、6月份分別推出存款保險(xiǎn)制度和可轉(zhuǎn)讓大額存單，至此，我國(guó)人民幣利率市場(chǎng)化離完全實(shí)現(xiàn)還差放開存款利率的管制。由于政府對(duì)金融市場(chǎng)的管制逐步放松，金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，金融市場(chǎng)上不確定因素增加導(dǎo)致波動(dòng)更加頻繁，金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜，加大了風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。從我國(guó)實(shí)際出

2、發(fā)，受央行長(zhǎng)期利率管束的影響，商業(yè)銀行對(duì)利率變化的反應(yīng)遲緩，風(fēng)險(xiǎn)管理水平與西方國(guó)家相距甚遠(yuǎn)。所以，我國(guó)商業(yè)銀行在市場(chǎng)化改革的趨勢(shì)下，普遍存在利率風(fēng)險(xiǎn)衡量準(zhǔn)確度不高、風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低等方面問題。
　　利率風(fēng)險(xiǎn)的衡量作為進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的前提與關(guān)鍵環(huán)節(jié)，衡量的精確程度決定了風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)性、合理性。目前，VaR模型已成為西方發(fā)達(dá)國(guó)家度量風(fēng)險(xiǎn)的主要工具，但從我國(guó)的實(shí)際來看，目前仍以傳統(tǒng)的利率敏感性缺口度量模型度量為主，而更先進(jìn)、更準(zhǔn)確的

3、 VaR模型還沒有為商業(yè)銀行所廣泛應(yīng)用，遠(yuǎn)不能應(yīng)對(duì)逐步加劇的利率風(fēng)險(xiǎn)。因此，鑒于我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)實(shí)狀況，將不同度量方法組合使用，具有重要意義。
　　本文將利率風(fēng)險(xiǎn)度量和管理策略的運(yùn)用與發(fā)展作為脈絡(luò)，通過對(duì)國(guó)外、國(guó)內(nèi)不同規(guī)模商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的比較剖析，探析我國(guó)不同規(guī)模類型銀行現(xiàn)階段利率風(fēng)險(xiǎn)度量和管控層面的現(xiàn)狀及存在的不足。方法上，理論分析與實(shí)證研究結(jié)合使用，分析不同利率風(fēng)險(xiǎn)度量模型和管理策略的優(yōu)缺點(diǎn)，針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行

4、的銀行賬戶和交易賬戶的差異性，運(yùn)用組合策略研究探索商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)。理論上，描述對(duì)比了傳統(tǒng)的利率敏感性缺口模型、持續(xù)期模型以及現(xiàn)代更為精確的VaR模型；實(shí)證上，針對(duì)銀行的銀行類賬戶和交易類賬戶不同的利率風(fēng)險(xiǎn)分別采用利率敏感性缺口分析法與VaR分析法，詳細(xì)地探索分析了利率市場(chǎng)化進(jìn)程中我國(guó)不同規(guī)模類型銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)度量與管控。結(jié)果表明：一方面，不同規(guī)模類型銀行承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)壓力與采取的風(fēng)險(xiǎn)管控策略存在差異，中小型商業(yè)銀行壓力大，更愿意采用