發(fā)展中國企業(yè)年金制度的思考.pdf

1、隨著企業(yè)年金市場的逐步崛起，它必將成為我國金融市場的重要組成部分，必將引起我國社會保障制度的重要結(jié)構(gòu)性變革，對現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)和資本市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，這種影響包括金融資源在各金融機(jī)構(gòu)之間的重新配置以及促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營模式的調(diào)整與變革。 中國年金市場規(guī)模仍然較小，制度本身也還存在許多問題。作為一個較新的概念，其受重視程度不夠。本文試圖從趨勢上說明企業(yè)年金規(guī)模的發(fā)展與企業(yè)年金制度建設(shè)的重要性。我國企業(yè)年金制度正處于探索發(fā)展階段，盡管在

2、制度的發(fā)展過程中已有很多前輩提出了自己的建議，但缺乏一些完善的、公認(rèn)的結(jié)論。本文通過對前人意見的參考總結(jié)以及自身社會實踐的思考提出了現(xiàn)階段中國企業(yè)年金制度的最優(yōu)模式。并借鑒西方國家企業(yè)年金發(fā)展和改革的經(jīng)驗，在企業(yè)年金制度結(jié)構(gòu)的設(shè)計及企業(yè)年金市場化管理的研究上，從實踐和理論的角度提出了一些具體的、可操作性較強(qiáng)的建議。 本文共分五章。 第一章是文章的前言部分，說明了企業(yè)年金制度建設(shè)對完善我國養(yǎng)老保險體系的重要意義。然后對本文

3、的理論背景及主要內(nèi)容做了簡單介紹。 第二章是對企業(yè)年金制度及其產(chǎn)生背景的介紹。 企業(yè)年金是指在政府強(qiáng)制實施的基本養(yǎng)老保險制度之外，企業(yè)在國家政策的指導(dǎo)下，根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實力和經(jīng)濟(jì)狀況建立的，旨在為本企業(yè)職工提供一定程度退休收入保障的制度。它一般由有能力的企業(yè)自愿建立，企業(yè)和個人按照一定的比例繳納費(fèi)用，進(jìn)入職工個人年金賬戶，由職工在退休后領(lǐng)取。從宏觀層面來看，企業(yè)年金是我國多支柱社會保障體系的重要組成部分：從微觀層面來看，企

4、業(yè)年金是市場經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)薪酬福利結(jié)構(gòu)的一部分，是企業(yè)吸引、穩(wěn)定、激勵人才的一種重要手段。它既不同于基本養(yǎng)老保險，也不同于商業(yè)保險，是現(xiàn)代多層次社會養(yǎng)老保障體系的重要支柱，其直接目的是提高退休職工的養(yǎng)老金水平。 20世紀(jì)70年代以來，由于經(jīng)濟(jì)衰退和人口老齡化等諸多因素的影響，公共養(yǎng)老保險制度開始陷入越來越嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)。在另外一些國家，隨著老齡人口比重的增大，公共養(yǎng)老保險制度贍養(yǎng)率不斷上升。正是在這樣的背景下，世界銀行等國際組織

5、總結(jié)概括出了明確的養(yǎng)老保險體系框架的三個支柱理論。按照這一理論，傳統(tǒng)的政府強(qiáng)制實施的國家公共養(yǎng)老保險制度作為保障社會公平的第一支柱。在此基礎(chǔ)上將企業(yè)年金納為重要的第二支柱，作為公共養(yǎng)老保險的補(bǔ)充及緩解財政危機(jī)的重要手段。第三支柱養(yǎng)老計劃是指個人自愿性的養(yǎng)老計劃安排，一般為自愿儲蓄型。 第三章則是對我國企業(yè)年金運(yùn)行狀況的闡述。論述了我國企業(yè)年金制度建立的現(xiàn)實性及必要性，并分析了現(xiàn)行制度中存在的問題。 我國的企業(yè)年金實行基金

6、完全積累，采用個人賬戶方式管理，通過信托模式，引入托管機(jī)制，采取市場化方式規(guī)范運(yùn)營和管理。企業(yè)年金基金由企業(yè)繳費(fèi)、職工個人繳費(fèi)和投資運(yùn)營收益三部分組成。 企業(yè)年金計劃主要依據(jù)以下三個原則來指定：激勵原則、保障原則、效益原則。計劃包括參與人員的界定、基金的建立以及企業(yè)與員工繳費(fèi)責(zé)任的界定、年金基金賬戶的權(quán)益歸屬等幾個方面的內(nèi)容。 在管理運(yùn)作上，我國《企業(yè)年金試行辦法》將企業(yè)年金的主流模式定位為信托模式，企業(yè)年金屬于信托資產(chǎn)

7、。信托模式下的企業(yè)年金治理結(jié)構(gòu)主要包括法人受托機(jī)構(gòu)、賬戶管理人、基金托管人和投資管理人。企業(yè)年金基金不能由企業(yè)或職工自己管理。 從現(xiàn)階段發(fā)展情況看，我國企業(yè)年金發(fā)展還處于起步階段，仍面臨著不少的困難和問題。主要體現(xiàn)在以下幾個方面： 1、制度建設(shè)方面相對落后。盡管企業(yè)年金的法律地位已經(jīng)在相關(guān)法律中得到了充分的肯定，并出臺了《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，但一些具體的操作性法規(guī)還沒有出臺。 2、地

8、區(qū)行業(yè)之間發(fā)展極不平衡。從地區(qū)上來看，企業(yè)年金的發(fā)展主要集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份；從行業(yè)上來看，電力、石油、石化、民航、電信、鐵道等行業(yè)明顯高于其他行業(yè)，其中電力行業(yè)的企業(yè)年金無論是規(guī)模還是規(guī)范程度都明顯高于其他行業(yè)；而在參與企業(yè)中，國有企業(yè)占絕大多數(shù)。 3、企業(yè)年供給雙方參與動力不足。一方面，我國的城鎮(zhèn)居民對企業(yè)的保障需求不足；另一方面，我國現(xiàn)有企業(yè)建立企業(yè)年金的能力與動力均不足。 4、企業(yè)年金的運(yùn)行管理極不規(guī)范，許多方面都

9、存在著各種問題。 5、在基金的投資運(yùn)營方面，投資效益不佳與投資風(fēng)險并存。 造成我國企業(yè)年金發(fā)展緩慢的原因是多方面的、復(fù)雜的，這就決定了促進(jìn)我國企業(yè)年金進(jìn)一步發(fā)展也要采取“綜合治理”的辦法。而當(dāng)務(wù)之急是要明確思路，基于現(xiàn)實，著眼于發(fā)展，統(tǒng)籌處理好各相關(guān)環(huán)節(jié)，明確我國企業(yè)年金的宏觀政策選擇，并運(yùn)用立法等手段構(gòu)建我國企業(yè)年金運(yùn)行的框架體系。 第四章分析了美國、英國、澳大利亞、日本等幾個較為成功的企業(yè)年金制度的內(nèi)涵，并從

10、中提取值得我們借鑒的經(jīng)驗。這些國家的企業(yè)年金制度對促進(jìn)我國企業(yè)年金的管理、基金的投資以及企業(yè)年金的可攜帶性改革等幾個方面都有著重要的借鑒意義。 第五章則根據(jù)上一章中借鑒的經(jīng)驗提出發(fā)展我國企業(yè)年金制度的具體思路。主要有以下幾點： 1、我國企業(yè)年金制度應(yīng)加快完善相關(guān)的法律法規(guī)。要按照兩個《試行辦法》規(guī)范化市場運(yùn)作，盡快出臺有利于鼓勵企業(yè)年金發(fā)展的統(tǒng)一稅收優(yōu)惠政策。在從宏觀管理框架上，采用統(tǒng)一監(jiān)管的年金保險制度，減少機(jī)構(gòu)重復(fù)，

11、降低監(jiān)管的社會成本。同時還要建立有力的信托型資產(chǎn)管理制度，并加快培養(yǎng)相關(guān)專業(yè)隊伍和專業(yè)機(jī)構(gòu)。 2、對于企業(yè)年金基金的投資，應(yīng)逐步放寬對投資工具的限制，創(chuàng)新投資工具，拓寬投資渠道。此外還應(yīng)力戒政府介入、強(qiáng)化市場化運(yùn)作，努力向風(fēng)險導(dǎo)向監(jiān)管轉(zhuǎn)化。 3、要爭取降低甚至取消企業(yè)年金計劃的參與資格條件，保障靈活就業(yè)群體的養(yǎng)老金權(quán)益，同時盡量選擇兼具待遇確定型計劃和繳費(fèi)確定型計劃的現(xiàn)金余額計劃。還可以通過國家鼓勵企業(yè)購買商業(yè)銀行或保險