銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易及其合理規(guī)制研究.pdf

1、本文運(yùn)用比較分析、歷史分析的方法對(duì)銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易及其合理規(guī)制進(jìn)行了系統(tǒng)的跨學(xué)科研究，并在此基礎(chǔ)上就完善我國(guó)銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易規(guī)制制度提出了若干政策建議。首先對(duì)銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行了一般理論分析和經(jīng)濟(jì)分析，探討了公允與非公允銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易邊界的厘定標(biāo)準(zhǔn)，并以美國(guó)為樣本考察了銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易規(guī)制的歷史背景、理論基礎(chǔ),最后從法律和監(jiān)管兩個(gè)角度探討了銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易規(guī)制問(wèn)題。 全文共分七章。 第一章銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易的一般理論分析。銀行業(yè)關(guān)聯(lián)

2、交易規(guī)制的基礎(chǔ)是清晰地界定關(guān)聯(lián)交易的范圍。該章首先探討了銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易涵義的理論界定，然后分析了銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易的特征及其類型，最后闡述了銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易對(duì)傳統(tǒng)金融法律和金融監(jiān)管的沖擊和挑戰(zhàn)。 第二章銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易的經(jīng)濟(jì)分析。銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易是一種經(jīng)濟(jì)行為。運(yùn)用不同的經(jīng)濟(jì)理論對(duì)銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行分析，有利于我們更加全面地認(rèn)識(shí)銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易的本質(zhì)屬性，辯證地看待銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易的經(jīng)濟(jì)合理性，進(jìn)而為對(duì)其進(jìn)行合理規(guī)制奠定基礎(chǔ)。該章分別運(yùn)用交易

3、成本、不對(duì)稱信息和范圍經(jīng)濟(jì)等經(jīng)濟(jì)理論對(duì)銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行了分析，指出銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易具有降低交易成本的優(yōu)勢(shì)，但也常常隱藏機(jī)會(huì)主義；銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易中存在典型的信息不對(duì)稱，銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易具有降低信息不對(duì)稱，實(shí)現(xiàn)信息共享的優(yōu)勢(shì)，但又常常隱含道德風(fēng)險(xiǎn)；銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易可以實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)，但實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)具有一定的有限性。因此，銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易是中性的，對(duì)銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易的規(guī)制應(yīng)兼顧效率和公平。 第三章公允與非公允銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易邊界的厘定。銀行業(yè)關(guān)聯(lián)

4、交易中性的特點(diǎn)，要求我們既不能因?yàn)樗赡軒?lái)的弊端而絕對(duì)禁止關(guān)聯(lián)交易，也不能因其可能帶來(lái)的積極作用而對(duì)關(guān)聯(lián)交易放任自流。要通過(guò)適當(dāng)規(guī)制充分發(fā)揮銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易的積極作用，抑制其消極作用。因此，公允與非公允銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易的邊界厘定有利于明確監(jiān)管的邊界，兼顧效率和公平，同時(shí)給銀行及關(guān)聯(lián)方以明確的指引。該章在安全、效率和公平價(jià)值目標(biāo)基礎(chǔ)上探討了銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易公允與非公允邊界的厘定標(biāo)準(zhǔn)，指出是否遵守公平原則是厘定銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易公允與非公允邊界的標(biāo)

5、準(zhǔn)。而公平應(yīng)包括實(shí)質(zhì)公平和形式公平兩方面。實(shí)質(zhì)公平包括客觀公平、常規(guī)交易和商業(yè)判斷三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。構(gòu)成銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易形式公平的程序有兩類：一類是與銀行業(yè)非關(guān)聯(lián)交易相同的正常業(yè)務(wù)程序；另一類就是針對(duì)銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易的特點(diǎn)所專門設(shè)定的程序，如利害關(guān)系公開、表決權(quán)限制、董事會(huì)批準(zhǔn)以及獨(dú)立董事認(rèn)可等。 第四章銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易規(guī)制的歷史考察。美國(guó)是世界上對(duì)銀行業(yè)和其他行業(yè)關(guān)聯(lián)交易限制較嚴(yán)的國(guó)家之一，對(duì)銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易規(guī)制有其獨(dú)到之處，并積累了長(zhǎng)期的實(shí)

6、踐經(jīng)驗(yàn)。該章通過(guò)考察美國(guó)銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易規(guī)制的歷史演變、歷史背景及其理論基礎(chǔ)，指出銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易規(guī)制的理論基礎(chǔ)是基于對(duì)銀行“獨(dú)立市場(chǎng)判斷能力的維護(hù)”，其理論前提是“任何銀行的關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)，無(wú)論其性質(zhì)如何，都具有將風(fēng)險(xiǎn)向銀行轉(zhuǎn)移的動(dòng)機(jī)”。建議我國(guó)應(yīng)借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易的立法和外部監(jiān)管，強(qiáng)化商業(yè)銀行的內(nèi)部控制。同時(shí)在監(jiān)管中，要兼顧效率和公平，加大對(duì)非公允關(guān)聯(lián)交易的處罰力度，并賦予監(jiān)管者一定的自由裁量權(quán)，根據(jù)實(shí)踐的需要不斷完善、發(fā)展監(jiān)

7、管。 第五章銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)制。銀行關(guān)聯(lián)交易涉及銀行、客戶、債權(quán)人、中小股東等諸多主體的不同利益，通過(guò)法律來(lái)規(guī)范銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易，有利于通過(guò)明確的法律規(guī)則平衡不同利益主體之間的利益實(shí)現(xiàn)利益均衡，有利于通過(guò)法律的威懾力和強(qiáng)制執(zhí)行力防范可能出現(xiàn)的非公允關(guān)聯(lián)交易，制裁懲治已經(jīng)出現(xiàn)的非公允關(guān)聯(lián)交易，并對(duì)權(quán)利被侵害者進(jìn)行救濟(jì)。該章研究了銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易中債權(quán)人利益保護(hù)和中小股東利益保護(hù)等問(wèn)題，探討了法人人格否認(rèn)制度、深石原則、控股股東的

8、誠(chéng)信義務(wù)等制度性安排。 第六章銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管(一)——內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管。法律具有內(nèi)在的不完備性。對(duì)銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)制是必要的，但僅僅有法律也是不充分的，對(duì)銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管必不可少。內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易的主要形式是關(guān)聯(lián)貸款，該章主要以關(guān)聯(lián)貸款為中心探討內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管。該章在對(duì)關(guān)聯(lián)貸款進(jìn)行理論和實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，系統(tǒng)考察了國(guó)外對(duì)關(guān)聯(lián)貸款的規(guī)制情況，包括關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)貸款界定、交易額限制、市場(chǎng)交易條件、

9、信息披露、內(nèi)部控制等，然后提出了借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，完善我國(guó)關(guān)聯(lián)貸款規(guī)制制度的建議。該章還研究了國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造過(guò)程中可能發(fā)生三種類型的關(guān)聯(lián)交易：匯金公司注資商業(yè)銀行可能引發(fā)的關(guān)聯(lián)交易、銀行分拆上市模式可能發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易和引進(jìn)戰(zhàn)略投資者可能發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易。 第七章銀行業(yè)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管(二)——金融控股公司關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管。銀行業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)是順應(yīng)歷史潮流和金融業(yè)內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的大勢(shì)所趨。金融控股公司是銀行綜合經(jīng)營(yíng)的主要組織形式，但銀行綜