銀行管制的變革——需求與供給的分析.pdf

1、銀行是金融體系的重要組成部分，而以保持銀行功能穩(wěn)定為目標(biāo)的銀行管制則是金融理論研究與實(shí)踐中的一個(gè)重要課題。國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)銀行管制的必要性、各國(guó)管制體系的異同以及國(guó)外管制經(jīng)驗(yàn)對(duì)中國(guó)的啟示等眾多問(wèn)題進(jìn)行了深入的研究。但少有學(xué)者對(duì)銀行管制變遷原因進(jìn)行分析。作者認(rèn)為，銀行管制作為政府供給的一種特殊商品，其均衡產(chǎn)量的變化必然受需求與供給因素的影響。因此，本文試圖以管制的需求與供給為出發(fā)點(diǎn)，來(lái)解釋一百多年來(lái)銀行管制的變遷歷史，并據(jù)此討論面對(duì)新經(jīng)濟(jì)環(huán)境

2、的挑戰(zhàn)，各國(guó)銀行管制應(yīng)如何變革，最后給出我國(guó)的應(yīng)對(duì)策略。 銀行管制歷經(jīng)了管制確立、放松管制與再管制的變遷歷程。銀行管制開(kāi)始于十九世紀(jì)中期英格蘭銀行對(duì)英國(guó)貨幣發(fā)行權(quán)的壟斷，到上世紀(jì)三十年代大蕭條之后，銀行管制全面確立。而七十年代金融自由化浪潮興起，銀行管制出現(xiàn)了放松的趨勢(shì)。放松管制給銀行業(yè)帶來(lái)活力的同時(shí)，也帶來(lái)了不穩(wěn)定因素，特別是八十年代后的幾次大的銀行危機(jī)使得各國(guó)政府認(rèn)識(shí)到了再管制的必要性。 理解上述銀行管制變遷的內(nèi)在原

3、因，本文認(rèn)為，首先要了解銀行管制的需求與供給。銀行管制的需求來(lái)源于市場(chǎng)失靈、銀行脆弱性、政府失靈和規(guī)模經(jīng)濟(jì)等幾個(gè)方面。銀行業(yè)的市場(chǎng)失靈包括自然壟斷、負(fù)外部性和信息不對(duì)稱。這些現(xiàn)象在銀行市場(chǎng)比較普遍甚至很?chē)?yán)重。市場(chǎng)失靈說(shuō)明了有對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行管制的需求，而銀行脆弱性解釋了為什么銀行比其他行業(yè)受到更多的管制。銀行管制的供給主要包括管制法律的制定和管制機(jī)構(gòu)的設(shè)立。政府制定相關(guān)的管制法律，并且由管制機(jī)構(gòu)來(lái)負(fù)責(zé)法律的執(zhí)行與監(jiān)督，銀行管制就這樣供給出來(lái)

4、了。 銀行管制的變遷取決于需求與供給的均衡。短期來(lái)看，人們無(wú)法改變管制的供給數(shù)量，管制市場(chǎng)可能出現(xiàn)多種情況。當(dāng)管制的供給量在需求與供給曲線相交點(diǎn)附近時(shí)，需求與供給相差不大，稱之為均衡區(qū)域。當(dāng)管制供給量在均衡區(qū)域的右邊時(shí)，供給大于需求，銀行管制供給過(guò)度，社會(huì)福利受到損害。當(dāng)管制供給量在均衡區(qū)域左邊時(shí)，就出現(xiàn)了管制的供給不足，此時(shí)社會(huì)的福利也沒(méi)有達(dá)到最大化；如果管制不足較為嚴(yán)重，銀行危機(jī)的可能性將大大增加。 從長(zhǎng)期分析，當(dāng)管

5、制供給過(guò)度時(shí)，一方面，銀行將采取規(guī)避管制的種種創(chuàng)新，使部分管制措施失去效力；另一方面，利益受損者(如銀行)將向政府施加壓力以迫使政策的改變。當(dāng)管制供給長(zhǎng)期不足時(shí)，社會(huì)將面臨銀行危機(jī)的威脅，政府將(主動(dòng)或迫于壓力)加強(qiáng)銀行管制。因此，長(zhǎng)期來(lái)看，管制的供給量有向均衡區(qū)域回歸的傾向。 本文認(rèn)為正是這種供給與需求的均衡發(fā)展推動(dòng)了銀行管制的變遷：對(duì)銀行管制需求的深刻認(rèn)識(shí)促進(jìn)了管制體系的全面建立；需求的變化與對(duì)管制供給特性的認(rèn)識(shí)引發(fā)了管制的

6、放松；而對(duì)供給與需求的充分匹配的考慮促成了銀行業(yè)的再管制。管制、放松管制與再管制，這并不是簡(jiǎn)單的重復(fù)，而是需求與供給均衡發(fā)展的結(jié)果。 在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，銀行管制面臨變化更迅速的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。金融全球化、跨國(guó)銀行的發(fā)展、新技術(shù)的運(yùn)用和混業(yè)趨勢(shì)的加強(qiáng)給管制帶來(lái)的挑戰(zhàn)尤為突出。如何改善管制措施，提高管制效率，以更好的維護(hù)銀行功能的穩(wěn)定，是銀行管制面臨的重大課題。 銀行管制應(yīng)如何進(jìn)行變革，本文從管制的供給與需求兩個(gè)方面進(jìn)行分析。

7、一方面，改善銀行管制的供給，主要是降低管制供給的成本，改變管制供給結(jié)構(gòu)以提高管制效率。措施包括管制模式的轉(zhuǎn)變、加強(qiáng)管制的國(guó)際協(xié)調(diào)、強(qiáng)化管制的政治決心和管制供給的非政府化等。通過(guò)這些措施，促進(jìn)管制供給結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變和邊際成本的下降。 另一方面可以從管制的需求角度考慮。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是通過(guò)市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)資源的有效配置以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的，管制只是市場(chǎng)失靈情況下的一種補(bǔ)充手段，是一種次優(yōu)選擇。如果通過(guò)一些措施，例如加強(qiáng)市場(chǎng)約束和銀行的內(nèi)部控制，來(lái)降低這

8、種需求，使需求曲線向左平移，就可以減輕管制可能帶來(lái)的對(duì)市場(chǎng)的扭曲。 我國(guó)銀行管制經(jīng)歷了直接控制時(shí)期、混業(yè)管制時(shí)期、轉(zhuǎn)型時(shí)期和分業(yè)管制時(shí)期四個(gè)階段。雖然我國(guó)銀行管制體制不斷改善，但面對(duì)銀行業(yè)的深化改革、金融全球化和外資銀行大量進(jìn)入、金融混業(yè)趨勢(shì)加強(qiáng)等多方面的挑戰(zhàn)，我國(guó)銀行管制仍需要不斷變革與發(fā)展，如銀行管制法制化、進(jìn)行管制機(jī)構(gòu)的改革、加強(qiáng)管制的國(guó)際合作和完善信息披露制度等。我國(guó)銀行管制只有注重變革與發(fā)展，不斷改善管制的供給，以適應(yīng)