期權(quán)定價(jià)理論研究.pdf

1、本文主要考慮了期權(quán)定價(jià)的三個(gè)方面：有交易費(fèi)用和紅利以及不確定波動(dòng)率的歐式期權(quán)定價(jià)，與股票價(jià)格相關(guān)的收益率服從均值回復(fù)Ornstein -Uhlenbeck 過程的歐式期權(quán)期權(quán)定價(jià)，以及隨機(jī)市場(chǎng)下美式看漲期權(quán)的定價(jià)。 本文的第二部分是在Nikolai.G.Dokuchaev(1998 , Chance(2002 的工作基礎(chǔ)上，重新構(gòu)造投資組合,在考慮有交易費(fèi)用,分紅和不確定波動(dòng)率影響下修改B-S模型,求解歐式期權(quán)定價(jià)問題.得到一個(gè)

2、包含交易費(fèi)用,分紅和不確定波動(dòng)率的期權(quán)定價(jià)公式。 本文第三部分在假設(shè)波動(dòng)率與股票價(jià)格相關(guān)的條件下，擴(kuò)展J.C.Stein和M.Stein 提出的隨機(jī)波動(dòng)模型，收益率服從均值回復(fù)Ornstein -Uhlenbeck 過程，應(yīng)用Fourier變換方法可以得到波動(dòng)率和期權(quán)收益之間的關(guān)聯(lián)，推導(dǎo)出歐式期權(quán)的一個(gè)封閉解. 最后，討論無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有依賴時(shí)間的隨機(jī)銀行利率,隨機(jī)期望收益率，分紅率以及隨機(jī)的波動(dòng)率下美式看漲期權(quán)的定價(jià)問題。