金融資產(chǎn)的泡沫度衡量的實(shí)證分析.pdf

1、本文在消化和吸收相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上，對(duì)金融資產(chǎn)泡沫問(wèn)題進(jìn)行了比較詳細(xì)的分析和研究。全文共分為四章。 第一章主要論述了金融資產(chǎn)泡沫理論和有關(guān)研究的文獻(xiàn)綜述。在金融泡沫理論中首先明確了金融資產(chǎn)及金融資產(chǎn)泡沫的概念，對(duì)金融資產(chǎn)泡沫的分類做了介紹。分析了金融泡沫產(chǎn)生的條件和因素及金融資產(chǎn)的泡沫化。在此基礎(chǔ)上，對(duì)金融泡沫研究的文獻(xiàn)做了綜述，包括金融泡沫研究的歷史、現(xiàn)狀以及研究的成就與不足。 第二章回顧歷史上發(fā)生的重要金融資產(chǎn)泡沫

2、事件。在分析了商品泡沫和金融資產(chǎn)泡沫的區(qū)別后，對(duì)二十世紀(jì)三十年代紐約股票市場(chǎng)的崩潰和九十年代日本金融泡沫崩潰的歷史做了簡(jiǎn)要敘述。 第三章對(duì)金融資產(chǎn)泡沫的衡量做實(shí)證分析。在金融資產(chǎn)泡沫的測(cè)度方法中，比較重要的是資產(chǎn)定價(jià)模型。筆者從分析眾多反映金融泡沫的指標(biāo)出發(fā)，運(yùn)用主成分分析方法從眾多指標(biāo)中篩選出最佳變量子集，再對(duì)是否發(fā)生金融泡沫的虛擬應(yīng)變量、最佳變量子集作為因變量做Logistic回歸分析，回歸結(jié)果可以計(jì)算出發(fā)生金融泡沫危機(jī)的概