G公司并購案例思考與分析.pdf

1、隨著我國開放程度的不斷提高，并受1995年以來國際新一輪跨國并購浪潮影響，跨國公司對華投資方式出現(xiàn)一些新情況、新特點。主要是從合資、合作到獨資建廠，再到大舉并購我國發(fā)展?jié)摿^大的優(yōu)秀企業(yè)。這是跨國公司一項戰(zhàn)略性的重大舉措，而且來勢很猛。 我國經(jīng)濟中另一支生力軍民企，經(jīng)過二十多年市場經(jīng)濟的洗禮和優(yōu)勝劣汰，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟增長的重要推動力。在一些偏重技術(shù)和創(chuàng)新的領(lǐng)域，一部分優(yōu)秀民企甚至走到了市場的前沿。這些企業(yè)的創(chuàng)立者通常受過良好的

2、教育，有著較高的技術(shù)或管理背景。他們的企業(yè)高效，靈活，有一計之長。因此，這些企業(yè)也開始進入跨國企業(yè)的并購視野。 G公司是一家2005年4月才注冊的小型民企，但由于其良好的技術(shù)背景和準(zhǔn)確的市場定位，再加上管理團隊，同時也作為公司所有者以及主要員工，對質(zhì)量以及品牌的執(zhí)著，在成立的第一年便在其細分市場小露頭角。一次偶然的合作機會，G公司接觸到了M公司(此行業(yè)內(nèi)領(lǐng)導(dǎo)者，No．1，一家芬蘭獨資公司)，并立刻就得到了這家渴望在中國市場重振雄

3、風(fēng)的跨國公司的青睞。面對M公司伸出的要求并購的橄欖枝，G公司正面對成立以來最大的機遇以及挑戰(zhàn)，一方面是他們所渴望的市場以及技術(shù)的誘惑，另一方面是放棄民族品牌夢想以及委身于人的猶豫。G公司選擇思考的過程也是其成長成熟的過程。 本文以案例的形式講述了G公司面對外資并購時的成長經(jīng)歷，重點講述，分析了并購活動中并購動機，公司估值，模式選擇，期權(quán)設(shè)計，控制權(quán)的爭奪，以及G公司最終的思考分析。 本文作者希望G公司的經(jīng)歷，以及在整個并