2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題（含答案詳解+作文范文）_第1頁
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文檔簡介

1、本文考慮了歐式期權定價方面的三個問題:有交易費和隨機分紅時的歐式期權定價，股票收益服從Ornstein-Uhlenbeck過程的期權定價和隨機利率下的外匯期權定價.首先，在無套利框架下，考慮了股票有離散隨機分紅且股票交易收取與股票價格成比例交易費時的歐式期權定價,并給出了顯式表達式.它是標的資產(chǎn)為遠期的看漲期權定價公式的一種簡單推廣(當交易費和分紅為零時為標的資產(chǎn)遠期合約的歐式期權定價公式)結果表明：期權價格隨交易費的增加而增加，隨分紅

2、的增加而減少.本文闡明公司股票和債券是基于公司資產(chǎn)上的期權，運用期權理論給股票債券定價，分析了股東和債權人之間的利益關系并討論了公司證券對期權價值的影響.其次，討論了股票價格服從幾何布朗運動，股票收益服從Ornstein-Uhlenbeck過程的歐式期權定價問題，利用無套利原理給出了期權價格滿足的偏微分方程，并運用傅立葉逆變換，求出了歐式看漲期權定價公式的封閉解.最后，考慮了三種風險資源：本國期限結構風險，外國期限結構風險和匯率風險.在

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