國(guó)有商業(yè)銀行上市方式有關(guān)問(wèn)題研究.pdf

1、　　四大國(guó)有商業(yè)銀行，包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行，一直以來(lái)是我國(guó)銀行業(yè)的主體。隨著我國(guó)全面開放金融業(yè)的期限的臨近，國(guó)有商業(yè)銀行依然困境重重，進(jìn)行股份制改革并最終上市，已勢(shì)在必行，而上市方式是整體上市還是分拆上市，則倍受關(guān)注。
　　本文首先對(duì)一般企業(yè)上市的上市方式，包括首次公開發(fā)行股票上市、買殼上市、整體上市和分拆上市的利弊進(jìn)行分析。不同的上市方式各有特點(diǎn)，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)各有利弊，也各有其適當(dāng)性和可行性。從國(guó)

2、內(nèi)金融企業(yè)的上市實(shí)踐來(lái)看，各種方式均有采用。
　　本文分析了國(guó)有商業(yè)銀行上市方式選擇的影響因素，一是市場(chǎng)條件的限制，包括證券市場(chǎng)的規(guī)模、上市條件的要求、監(jiān)管的要求等；二是法規(guī)和監(jiān)管政策的限制，主要是分業(yè)經(jīng)營(yíng)和對(duì)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管要求等；三是受銀行本身的條件限制，對(duì)上市銀行的資本充足率和不良資產(chǎn)比率的嚴(yán)格要求等因素。這些因素，使四大行必須評(píng)估整體上市和分拆上市的可行性。
　　在對(duì)上市方式和影響因素分析后，本文結(jié)合四大國(guó)有商業(yè)銀行的

3、具體情況，包括發(fā)展和改革歷程、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r以及各行資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力的差異，探討各行上市方式選擇。其中，中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行已分別采取整體改制和分立改制的方式設(shè)立了股份公司，確定了兩行將分別整體上市和分拆上市。根據(jù)相關(guān)的外部和內(nèi)在條件，本人認(rèn)為中國(guó)工商銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行應(yīng)采取分拆上市的方式比較適合現(xiàn)實(shí)的條件。工行可以通過(guò)區(qū)域分拆上市，或通過(guò)買殼上市的子公司，借殼分步實(shí)現(xiàn)整體上市。農(nóng)行通過(guò)分拆設(shè)立子公司，使符合條件的子公司優(yōu)先