轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中企業(yè)的產(chǎn)權(quán)、治理與效率.pdf

1、該文采取了實(shí)證研究和規(guī)范研究相結(jié)合，以規(guī)范分析為基礎(chǔ)，以數(shù)理分析，統(tǒng)計(jì)分析等實(shí)證分析為技術(shù)工具的方法對(duì)企業(yè)治理、產(chǎn)權(quán)與效率展開(kāi)研究。該文在對(duì)企業(yè)治理效率問(wèn)題進(jìn)行實(shí)證研究時(shí)，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)的、歷史的事實(shí)進(jìn)行論證。該文的規(guī)范分析是從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角進(jìn)行的。該文運(yùn)用比較分析方法對(duì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的國(guó)有企業(yè)與非國(guó)有企業(yè)進(jìn)行比較分析。 第二章和第三章主要研究競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)權(quán)和企業(yè)治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)效率的關(guān)系。后續(xù)各章分析中國(guó)的國(guó)有企業(yè)治理實(shí)踐與理論邏

2、輯的矛盾與變異，從而分析國(guó)有企業(yè)治理的扭曲行為和制度缺陷。 在研究中，該文建立或運(yùn)用了若干數(shù)理模型來(lái)分析企業(yè)治理中的相關(guān)問(wèn)題。這些模型盡管以數(shù)理的形式出現(xiàn)，但該文也清楚地認(rèn)識(shí)到，它不一定就能準(zhǔn)確地說(shuō)明客觀現(xiàn)實(shí)。許多認(rèn)識(shí)還有待運(yùn)用更科學(xué)的計(jì)量方法進(jìn)行更加深入的分析并經(jīng)受歷史檢驗(yàn)。 從邏輯方法來(lái)說(shuō)，該文采取深入淺出的方式先對(duì)企業(yè)治理機(jī)制進(jìn)行分析，然后再回歸到國(guó)有企業(yè)的治理問(wèn)題上，進(jìn)而揭示問(wèn)題的本質(zhì)。 該文的基本研究思

3、路是：首先從經(jīng)驗(yàn)知識(shí)和規(guī)范的意義上對(duì)影響企業(yè)效率的相關(guān)因素進(jìn)行研究，在該文主要就是對(duì)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)權(quán)、治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)效率問(wèn)題進(jìn)行研究。隨后各章對(duì)和企業(yè)效率以及產(chǎn)權(quán)問(wèn)題最直接相關(guān)的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題，主要是：報(bào)酬結(jié)構(gòu)、控制權(quán)、資本結(jié)構(gòu)與股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究。在研究中，堅(jiān)持理論聯(lián)系中國(guó)實(shí)際，探索中國(guó)國(guó)有企業(yè)在報(bào)酬支付、控制權(quán)、融資和股權(quán)結(jié)構(gòu)安排方面產(chǎn)生行為變異、導(dǎo)致效率低下的產(chǎn)權(quán)根源。各章從不同的角度逐一漸進(jìn)地進(jìn)行研究，所有各章強(qiáng)調(diào)的核心是相同的，即這

4、些不同的企業(yè)治理問(wèn)題與企業(yè)效率的關(guān)系，國(guó)有企業(yè)的治理與此相比呈現(xiàn)出了哪些變異?原因是什么? 該文第一章是導(dǎo)論，旨在提出該文的問(wèn)題，研究思路，主要論點(diǎn)和創(chuàng)新點(diǎn)，以便對(duì)全文有一個(gè)總體把握。 第二章產(chǎn)權(quán)、競(jìng)爭(zhēng)與企業(yè)治理效率。這一部分將對(duì)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)權(quán)與企業(yè)效率的相互關(guān)系展開(kāi)研究。轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的企業(yè)治理不同于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)比較完善的國(guó)家。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)比較完善的國(guó)家，對(duì)于企業(yè)治理的研究有一個(gè)基本的前提，即產(chǎn)權(quán)制度是給定的，而在轉(zhuǎn)型國(guó)家，則

5、是一個(gè)需要解決的問(wèn)題。 第三章治理結(jié)構(gòu)與產(chǎn)權(quán)制度。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不過(guò)是特定產(chǎn)權(quán)制度的實(shí)現(xiàn)形式。從這個(gè)角度看，企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)說(shuō)到底是由產(chǎn)權(quán)制度決定的。這一章對(duì)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)與企業(yè)治理效率的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行論述。 第四章對(duì)企業(yè)報(bào)酬機(jī)制與企業(yè)效率進(jìn)行研究。如果報(bào)酬機(jī)制能產(chǎn)生最大化效率，那么這樣的報(bào)酬機(jī)制無(wú)疑是一種最優(yōu)的制度安排。這章通過(guò)對(duì)不同報(bào)酬方式的研究揭示轉(zhuǎn)型期國(guó)有企業(yè)存在的報(bào)酬機(jī)制問(wèn)題，并論證報(bào)酬結(jié)構(gòu)與產(chǎn)權(quán)制度

6、的密切關(guān)系。 第五章研究企業(yè)控制權(quán)與企業(yè)效率的關(guān)系。作為和企業(yè)剩余索取權(quán)相對(duì)應(yīng)的企業(yè)控制權(quán)與企業(yè)效率有著密切的關(guān)系。不少學(xué)者把控制權(quán)作為企業(yè)內(nèi)部治理的一種機(jī)制，但該文把企業(yè)控制權(quán)放在一個(gè)開(kāi)放的背景下進(jìn)行研究，將控制權(quán)與資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)相聯(lián)系，論證這一和企業(yè)所有權(quán)相對(duì)應(yīng)的治理機(jī)制與產(chǎn)權(quán)制度、企業(yè)效率的內(nèi)在統(tǒng)一性。 第六章研究資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)效率問(wèn)題。資本結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的重要內(nèi)容。如果資本結(jié)構(gòu)能最有效地解決股東、經(jīng)理和其他利

7、益相關(guān)者的激勵(lì)問(wèn)題，那就是最優(yōu)的。研究表明，中國(guó)國(guó)有控股公司的融資與發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的融資特征有較大的差異，與企業(yè)融資結(jié)構(gòu)理論的一般原則也不相符。該文認(rèn)為，產(chǎn)生這一現(xiàn)象的原因是由中國(guó)的產(chǎn)權(quán)制度造成的。 第七章研究企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)效率。股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)效率之間存在著緊密的關(guān)聯(lián)，它是決定公司治理機(jī)制有效性的最重要因素。一般來(lái)說(shuō)，研究西方國(guó)家公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的一個(gè)隱含前提是：股權(quán)都是私有的。所以，對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)研究的重點(diǎn)是股權(quán)集中度等問(wèn)題。而對(duì)

8、轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)而言，盡管股權(quán)集中度問(wèn)題也是需要研究的重要課題，但轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的持股者身份不同所導(dǎo)致的企業(yè)治理效率問(wèn)題仍然是轉(zhuǎn)型中的核心問(wèn)題。這章主要針對(duì)轉(zhuǎn)型期中國(guó)股權(quán)結(jié)構(gòu)的特殊性進(jìn)行研究。 第八章將對(duì)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中私有化問(wèn)題進(jìn)行分析。旨在論證國(guó)有企業(yè)私有化的必要性和必然性。一些轉(zhuǎn)型國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或經(jīng)濟(jì)效率下降并不是私有化的方向有錯(cuò)誤，而是因?yàn)榕c企業(yè)效率相關(guān)的政治社會(huì)背景和短時(shí)期內(nèi)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不能迅速完善造成的。 第九章結(jié)束語(yǔ)。