基于極值理論（EVT）確定銀行經(jīng)濟資本的研究.pdf

1、銀行信用風險管理的核心之一是在信用風險量化的基礎上確定其為防范意外損失應持有的經(jīng)濟資本。目前國際上主要的信用風險模型都是基于信用損失的總體分布，但信用損失分布的“偏峰厚尾”特征決定了從總體上擬合信用損失分布，進而計算其經(jīng)濟資本是十分復雜和困難的。本文基于極值理論，集中關注信用損失的尾部，把模擬技術與尾部擬合方法相結合，確定損失尾部區(qū)域的分布，試圖找到一種客觀、準確地確定銀行經(jīng)濟資本的方法。 基于極值理論確定銀行經(jīng)濟資本的第一步是

2、利用蒙特卡羅模擬信用損失分布。盡管由于模擬中采樣誤差的影響，單獨使用蒙特卡羅模擬或解析損失分布的尾部極值區(qū)域是不準確的，但模擬使得我們可以更好地觀察這部分區(qū)域，而模擬產(chǎn)生的組合損失分布的數(shù)據(jù)也將作出后面應用極值理論確定銀行經(jīng)濟資本的基礎數(shù)據(jù)。 第二步是利用極值理論模型擬合信用損失的尾部分布。本文選用極值理論模型中的廣義帕累托模型進行擬合，擬合的難點是模型參數(shù)的確定和合適閾值的選取。本文提出應用新的計算軟件—matlab7.0擬合

3、信用損失分布確定模型參數(shù)、用擬合優(yōu)度的思想確定合適閾值的方法，計算樣本點超過閾值額度的帕累托分布函數(shù)。 最后，根據(jù)與銀行希望達到的信用等級相對應的銀行能夠吸收損失的置信度，以蒙特卡羅模擬的信用損失數(shù)據(jù)中，帕累托模型的“最優(yōu)”閾值所對應的信用損失累積概率為基礎，計算要求置信度下的信用組合受險價值VaR，進而計算出銀行應該持有的經(jīng)濟資本CaR，并把該結果與蒙特卡羅模擬得出的經(jīng)濟資本CaR′相比較，分析采樣誤差的影響和基于極值理論確定