投資者如何正確的使用程序化模型（一）

1、1投資者如何正確的使用程序化模型（一）推廣了這么久的程序化交易，個(gè)人感覺(jué)投資者程序化交易的成功=60%正預(yù)期值的交易系統(tǒng)35%堅(jiān)定執(zhí)行5%的運(yùn)氣。首先，交易系統(tǒng)必須是正預(yù)期值的，即總能大賺小虧，這過(guò)程也是程序化交易最基本的理念。其次，需要市場(chǎng)給予你較大的行情波動(dòng)，如果沒(méi)有較大的行情波動(dòng)，就算再牛的系統(tǒng)，也不可能長(zhǎng)期盈利，但是股市指數(shù)也好，商品價(jià)格也好，都不可能長(zhǎng)期在一個(gè)窄幅度的價(jià)格區(qū)間停留，因此較大的行情波動(dòng)是必然會(huì)隨機(jī)式間歇出現(xiàn)。再次

2、，就是堅(jiān)定執(zhí)行，也就是人的因素，這是絕大多數(shù)使用程序化模型交易卻還沒(méi)有賺到錢的朋友們的通病，堅(jiān)定執(zhí)行是讓程序化交易系統(tǒng)在市場(chǎng)運(yùn)作中保持連貫性和一致性的必要條件，缺了這一條穩(wěn)定盈利的結(jié)果肯定是無(wú)法客觀實(shí)現(xiàn)的。最后就是5%的運(yùn)氣，比如第一次開始起步程序化的時(shí)機(jī)、軟硬件網(wǎng)絡(luò)的問(wèn)題、交易服務(wù)器的問(wèn)題、滑點(diǎn)問(wèn)題等等。以上四者條件中，首先最重要的就是正期望值的系統(tǒng)，這是交易的基礎(chǔ)，是否是正期望值的系統(tǒng)確實(shí)需要專業(yè)人士來(lái)協(xié)助判斷，比如CCTV證券資訊

3、頻道的《期貨時(shí)間》節(jié)目就是堅(jiān)持多年以來(lái)一直義務(wù)的幫大家評(píng)估程序化交易系統(tǒng)，并且經(jīng)過(guò)評(píng)估近千套的實(shí)盤交易模型后，已經(jīng)有了深刻的心得體會(huì)以及客觀的評(píng)估手段，有這方面的評(píng)估需求的投資者可以和他們聯(lián)系一下。此外另外一個(gè)不可或缺的條件就是堅(jiān)定執(zhí)行，誰(shuí)都明白說(shuō)和做是兩3爭(zhēng)勝負(fù)的關(guān)鍵是人而不是武器一樣。一套設(shè)計(jì)良好的交易系統(tǒng)，只是投資成功的必要條件，而不是充分必要條件。能否堅(jiān)定執(zhí)行交易系統(tǒng)，是對(duì)投資人的最大考驗(yàn)。如何運(yùn)用程序化交易系統(tǒng)的能力，主要表現(xiàn)

4、在兩個(gè)方面：1、如何度過(guò)系統(tǒng)的困難時(shí)期；2、如何充分發(fā)揮系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)；對(duì)于第一個(gè)問(wèn)題，系統(tǒng)交易強(qiáng)調(diào)的是長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的效益，并不是強(qiáng)調(diào)一時(shí)一地的得失。由于統(tǒng)計(jì)樣本分布很難做到均衡，有時(shí)不利事件的發(fā)生具有集中性，也就是任何交易系統(tǒng)都必須做好準(zhǔn)備面對(duì)連續(xù)失敗。虧損一個(gè)月、兩個(gè)月甚至三個(gè)月的時(shí)間都是有可能發(fā)生的，這也是程序化交易自身所具備的特性，只有虧了該虧得錢才能賺到該賺到的錢。而在這種逆境時(shí)期，面對(duì)強(qiáng)大的心理壓力，假如交易者充分理解該系統(tǒng)所據(jù)

5、以形成的投資理論，就很有可能清醒地評(píng)估每一樣本的統(tǒng)計(jì)特征，從而判斷此時(shí)是模型的正常回撤期還是本質(zhì)的邏輯出現(xiàn)了問(wèn)題，如果不是后者就應(yīng)該繼續(xù)堅(jiān)定執(zhí)行。例如，前一段2012年11月份市場(chǎng)筑底的過(guò)程中，幾乎每天都是窄幅波動(dòng)，成交量低迷，加上底部指數(shù)點(diǎn)位也低，每天波動(dòng)幅度不超過(guò)20個(gè)點(diǎn)，還經(jīng)常出現(xiàn)急拉急跌的情況，模型確實(shí)很難盈利。很多朋友就害怕是不是市場(chǎng)節(jié)奏變了，以后一直這樣怎么辦，有的人甚至停止執(zhí)行程序化交易，結(jié)果到12月連續(xù)出現(xiàn)大波動(dòng)的時(shí)候這