基于現(xiàn)金流量的盈余質(zhì)量問(wèn)題研究【開(kāi)題報(bào)告】

1、1畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）開(kāi)題報(bào)告會(huì)計(jì)學(xué)基于現(xiàn)金流量的盈余質(zhì)量問(wèn)題研究一、立論依據(jù)1.研究意義、預(yù)期目標(biāo)研究意義：隨著中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展和公司生存環(huán)境的變化，為了獲取信貸資金、商業(yè)信用，偷漏稅，達(dá)到公司上市條件，保持配股資格，免于被證券交易所特別處理或暫停上市，企業(yè)粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，進(jìn)行利潤(rùn)操縱現(xiàn)象比較普遍，因此，僅從報(bào)表的利潤(rùn)總額或凈利潤(rùn)已很難看出公司真實(shí)的績(jī)效情況。另一方面，權(quán)責(zé)發(fā)生制的會(huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)也給利潤(rùn)操縱提供了可能，公司往往通過(guò)增加不良資

2、產(chǎn)，少提準(zhǔn)備，少轉(zhuǎn)銷售成本，增加投資收益，獲取債務(wù)重組收益，進(jìn)行關(guān)聯(lián)方交易，謀求補(bǔ)貼收入等手段實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的“蹦級(jí)跳”。所以，股東、債權(quán)人、國(guó)家為了自身權(quán)益不受侵犯，必須撥開(kāi)迷霧，看清利潤(rùn)的實(shí)質(zhì)，通過(guò)對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)和非會(huì)計(jì)信息的綜合分析，參照評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)盈余質(zhì)量的高低作出正確的判斷?；诂F(xiàn)金流的上市公司盈余質(zhì)量分析彌補(bǔ)了權(quán)責(zé)發(fā)生制下以凈利潤(rùn)為中心的財(cái)務(wù)分析的不足使投資決策者能夠透過(guò)會(huì)計(jì)盈余數(shù)字的表面現(xiàn)象更加清楚透徹地認(rèn)清企業(yè)盈余質(zhì)量的真實(shí)水平，

3、進(jìn)行正確的投資和信貸決策，防止企業(yè)經(jīng)理人員的利潤(rùn)操縱行為給其利益造成傷害；有助于公司管理當(dāng)局更好地了解自身的財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)行科學(xué)的經(jīng)濟(jì)決策，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理；有助提高于政府對(duì)上市公司的監(jiān)管效率和實(shí)際效果；有助于維系證券市場(chǎng)的正常秩序、促使其健康發(fā)展。預(yù)期目標(biāo)：本文參照國(guó)內(nèi)外已有的研究結(jié)論，了解基于現(xiàn)金流量的盈余質(zhì)量問(wèn)題的研究成果和研究現(xiàn)狀。把上市公司盈余質(zhì)量作為對(duì)象進(jìn)行研究，對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析和盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)分析，試圖構(gòu)建盈余質(zhì)量的評(píng)價(jià)

4、指標(biāo)體系分析框架，再對(duì)上市公司盈余質(zhì)量進(jìn)行因子分析，并提出改進(jìn)上市公司盈余質(zhì)量的政策建議，從而為中國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展做出貢獻(xiàn)。2.國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀國(guó)外研究現(xiàn)狀：Francis，J.，R.LaFond，P.Olsson和K.Schipper(2003)指出，盈余質(zhì)量被投資者用作“代表公司利潤(rùn)特征的價(jià)值相關(guān)性信息的條件變量”。因此來(lái)說(shuō)，盈余質(zhì)量對(duì)于當(dāng)前投資者或潛在投資者也是有吸引力的，常被用來(lái)為其投資目的服務(wù)。Dechow、Kothari和

5、Watts(1998)基于存貨的調(diào)整等假定，推導(dǎo)了經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流模型(DKW模型)，并從理論上討論了盈余和現(xiàn)3對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)能力。柳木華（2008）分析在計(jì)量觀下，盈余質(zhì)量是指報(bào)告盈余反映經(jīng)濟(jì)盈余的程度。在信息觀下，盈余質(zhì)量是指財(cái)務(wù)報(bào)告使用者根據(jù)各種信息感知報(bào)告盈余與未來(lái)盈利預(yù)期的關(guān)聯(lián)程度，可以用在報(bào)告盈余高的條件下未來(lái)盈余預(yù)期高和報(bào)告盈余低的條件下未來(lái)盈余預(yù)期低的條件概率表示，并且例證了盈余質(zhì)量在單人決策系統(tǒng)中的作用。卞茹（2009）提出盈

6、余質(zhì)量是盈余信息的投資者決策相關(guān)性，即當(dāng)期或歷史盈余預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流的能力。傳統(tǒng)的盈利能力雖以凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益等為指標(biāo)從不同的角度對(duì)上市公司的盈利狀況進(jìn)行分析，但其不能反映現(xiàn)金的流入。它是對(duì)企業(yè)盈利能力指標(biāo)進(jìn)行進(jìn)一步修正和檢驗(yàn)，對(duì)企業(yè)盈利狀況多視角、全方位綜合分析得到的反映企業(yè)該時(shí)期獲取利潤(rùn)質(zhì)量好壞的一種評(píng)價(jià)結(jié)果。劉亭玉（2009）認(rèn)為盈余質(zhì)量應(yīng)該是盈余信息多種特質(zhì)的綜合反映，盈余質(zhì)量的概念范疇涉及兩大方面：一是作為會(huì)計(jì)信息產(chǎn)品所應(yīng)具備

7、額由會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征所約束的基本特性，二是由盈余信息的經(jīng)濟(jì)后果所引致的可能影響其產(chǎn)生和披露的典型因素。郭永清（2000）提出盈余質(zhì)量的評(píng)價(jià)方法：一是不良資產(chǎn)剔除法，如果不良資產(chǎn)總額接近或超過(guò)凈資產(chǎn)或者不良資產(chǎn)的增加額(增加幅度)超過(guò)凈利潤(rùn)的增加額(增加幅度)說(shuō)明企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)有“水分”。二是關(guān)聯(lián)交易剔除法即將來(lái)自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)予以剔除分析企業(yè)的盈利能力多大程度依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)。三是異常利潤(rùn)剔除法即將其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益、補(bǔ)貼收入

8、、營(yíng)業(yè)外收入從企業(yè)的利潤(rùn)總額中扣除以分析企業(yè)利潤(rùn)來(lái)源的穩(wěn)定性。四是現(xiàn)金流量分析法即將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、現(xiàn)金凈流量分別與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益和凈利潤(rùn)進(jìn)行比較分析以判斷企業(yè)的盈余質(zhì)量。臧秀清，劉筠童（2007）提出方法如下：上市公司現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析是指對(duì)上市公司現(xiàn)金流量進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析時(shí)通常是在現(xiàn)金流量表有關(guān)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上分別以現(xiàn)金流入合計(jì)、現(xiàn)金流出合計(jì)及現(xiàn)金流量?jī)纛~合計(jì)為基礎(chǔ)計(jì)算分析現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流量

9、凈額是如何形成的。同樣對(duì)于經(jīng)營(yíng)、投資及籌資活動(dòng)也可以進(jìn)行內(nèi)部結(jié)構(gòu)的分析。基于現(xiàn)金流的上市公司盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)是指用指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)上市公司盈利能力:凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、總資產(chǎn)收益率、銷售利潤(rùn)率等。季澤（2007）提出從邏輯上看信息觀下盈余質(zhì)量的判定可以如下層層遞進(jìn):作為滿足企業(yè)利益各方需求的一種“信息產(chǎn)品”會(huì)計(jì)盈余信息的有用性越大其質(zhì)量便越高；對(duì)于以投資者為主要代表的企業(yè)利益相關(guān)者來(lái)說(shuō)會(huì)計(jì)盈余信息對(duì)于投資者決策作用越大其質(zhì)量就