商業(yè)銀行信用風(fēng)險分析與管理研究.pdf

1、信用風(fēng)險是金融市場上最為古老的一類風(fēng)險,如果信用可以定義成:"是在某一段限定的時間內(nèi)可獲得的一筆錢的預(yù)期."那么信用風(fēng)險就是這個預(yù)期未能實現(xiàn)的可能.信用活動早而有之,其最早的歷史甚至可以追溯到公元前1800年.而從信用活動一開始,信用風(fēng)險就一直如影隨形.歷史的車輪滾滾向前,而今,人類社會的發(fā)展進(jìn)入了一個新紀(jì)元.尤其是近二十年來,隨著全球一體化的推進(jìn),經(jīng)濟(jì)自由化和市場化的深入,世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了一個嶄新的發(fā)展階段,金融變革和金融創(chuàng)新在世界范圍

2、內(nèi)呈現(xiàn)出加速發(fā)展的態(tài)勢.但是,這些變革和創(chuàng)新在不斷展現(xiàn)其獨有魅力的同時,巨大的風(fēng)險也接踵而來.信用風(fēng)險,作為現(xiàn)代金融機構(gòu)承擔(dān)的主要風(fēng)險之一,對其能否進(jìn)行有效的管理與控制成為了金融機構(gòu)經(jīng)營成敗的關(guān)鍵所在.商業(yè)銀行是現(xiàn)代金融機構(gòu)的主體,信用風(fēng)險是其所面臨的最常見的一種風(fēng)險.如今,信用風(fēng)險已經(jīng)越來越被人們所重視,對信用風(fēng)險的研究也越來越深入,同時這些研究成果在其實際應(yīng)用中也取得了較好的效果.但是,作為一種比其他風(fēng)險更加復(fù)雜更加難以定量化的風(fēng)險

3、,目前對信用風(fēng)險的研究還只是停留在一個比較初級的階段,信用風(fēng)險的定量化工具、技術(shù)及模型等理論研究都還沒有形成一個比較完善的體系.尤其是在我國,很多商業(yè)銀行對信用風(fēng)險的管理還僅僅停留在傳統(tǒng)的管理方式上,同時留有明顯的歷史痕跡,帶有計劃經(jīng)濟(jì)的特點,跟不上時代的步伐,不能滿足市場經(jīng)濟(jì)對信用風(fēng)險管理的需要.基于此,對信用風(fēng)險以及信用風(fēng)險管理的研究顯得尤為重要.本文在結(jié)構(gòu)上采用在縱向上逐步漸進(jìn)在橫向上逐步展開的方式,主要分為四部分:首先從信用入手

4、,簡要介紹信用的概念、發(fā)展?fàn)顩r以及現(xiàn)代信用的發(fā)展特征.然后由信用過渡到信用風(fēng)險.在這一部分中,筆者在傳統(tǒng)信用風(fēng)險的基礎(chǔ)上,與社會的現(xiàn)狀相結(jié)合,提出了信用風(fēng)險的新概念,然后介紹了信用風(fēng)險的來源、產(chǎn)生原因及其特點.第三部分信用風(fēng)險管理是本文的重點內(nèi)容,主要介紹了傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理方式、信用風(fēng)險定量化的典型的兩個模型(Creditmetrics模型和KMV模型)和信用衍生產(chǎn)品,其中信用衍生產(chǎn)品作為信用風(fēng)險管理的一個發(fā)展趨勢,文章專門用了一章的