14只債轉(zhuǎn)股經(jīng)典案例全面梳理

1、14只債轉(zhuǎn)股經(jīng)典案例全面梳理導(dǎo)讀在《指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)之前，債轉(zhuǎn)股基本上是企業(yè)在遭遇流動(dòng)性緊張和債務(wù)壓力時(shí)的一種自救行為，操作大致可以分為三種模式；在《指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)之后，債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較大變化，下文對(duì)債轉(zhuǎn)股主要要素進(jìn)行了詳細(xì)對(duì)比。【重磅課程】《深度解析債轉(zhuǎn)股、不良資產(chǎn)基金、證券化、金融債務(wù)重組等不良資產(chǎn)模式》，時(shí)間：2017年4月15~16日；地點(diǎn)：北京，詳詢13811062173（點(diǎn)擊可查看）|一、案例梳理（一）《指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)前案例

2、梳理1.長(zhǎng)航鳳凰2014年2月25日，長(zhǎng)航鳳凰披露重整計(jì)劃，普通債權(quán)以債權(quán)人為單位，20萬(wàn)元以下（含20萬(wàn)元）的債權(quán)部分將獲得全額現(xiàn)金清償；超過(guò)20萬(wàn)元的債權(quán)部分，每100元普通債權(quán)將獲得約4.6股長(zhǎng)航鳳凰股票，確認(rèn)的普通債權(quán)總額為45.74億元，涉及共計(jì)132家債權(quán)人。以長(zhǎng)航鳳凰股票2013年12月27日停牌價(jià)2.53元每股計(jì)算，該部分普通債權(quán)清償比例約為11.64%。根據(jù)2015年12月18日長(zhǎng)航鳳凰恢復(fù)上市的首日交易情況，長(zhǎng)航鳳凰

3、開(kāi)盤價(jià)為18元，股價(jià)當(dāng)日最高沖至21.6元，最終報(bào)收21.2元，漲幅1154.44%，當(dāng)日成交量3.3億股，成交額達(dá)65.64億元，遠(yuǎn)布，向債權(quán)人發(fā)行171億股股票（向22家債權(quán)銀行發(fā)行141億股，向1000家供應(yīng)商債權(quán)人發(fā)行30億股），以抵消171億元債務(wù)。其中，中國(guó)銀行是其最大債權(quán)方，債務(wù)總額為63.1億元，華容能源向中國(guó)銀行發(fā)行27.5億股股票以抵消27.5億元債務(wù)。按照華榮能源“以股抵債”的方案，其對(duì)銀行和供應(yīng)商等債權(quán)人的發(fā)行價(jià)

4、根據(jù)假設(shè)股份合并已生效的緊接著最后交易日前最后十個(gè)交易日每日收市價(jià)的平均市價(jià)給出，發(fā)行價(jià)設(shè)定為1.2港元每股（折算成人民幣約為1元每股）。但在2016年3月29日實(shí)施每5股合并為1股之后，華榮能源股價(jià)依然未能達(dá)到1.2港元每股，均價(jià)為0.81港元每股，根據(jù)該平均股價(jià)，債權(quán)人通過(guò)股權(quán)獲得的回報(bào)僅為擬定債務(wù)的66.5%，折損近三分之一。4.舜天船舶2016年9月29日，國(guó)內(nèi)首家破產(chǎn)重整的上市船企舜天船舶（ST舜船）9月29公布了包括債轉(zhuǎn)股計(jì)