3-財(cái)務(wù)比率詳細(xì)分析

1、流動(dòng)比率流動(dòng)比率流動(dòng)比率也稱營(yíng)運(yùn)資金比率營(yíng)運(yùn)資金比率（WkingCapitalRatio）或真實(shí)真實(shí)比率比率（RealRatio），是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都是反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。一般說(shuō)來(lái)，這兩個(gè)比率越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，短期償債能力亦越強(qiáng)；反之則弱。一般認(rèn)為流動(dòng)比率應(yīng)在2：1以上，速動(dòng)比率應(yīng)在1：1以上。流動(dòng)比率2：1，表示流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的兩倍，即使流動(dòng)資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也

2、能保證全部的流動(dòng)負(fù)債得到償還；速動(dòng)比率1：1，表示現(xiàn)金等具有即時(shí)變現(xiàn)能力的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債相等，可以隨時(shí)償付全部流動(dòng)負(fù)債。當(dāng)然，不同行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況不同，其流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的正常標(biāo)準(zhǔn)會(huì)有所不同。應(yīng)當(dāng)說(shuō)明的是，這兩個(gè)比率并非越高越好。流動(dòng)比率過(guò)高，即流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)于流動(dòng)負(fù)債太多，可能是存貨積壓，也可能是持有現(xiàn)金太多，或者兩者兼而有之；速動(dòng)比率過(guò)高，即速動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)于流動(dòng)負(fù)債太多，說(shuō)明現(xiàn)金持有太多。企業(yè)的存貨積壓，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，存貨可能存在

3、問(wèn)題；現(xiàn)金持有太多，說(shuō)明企業(yè)不善理財(cái)，資金利用效率低下。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)報(bào)酬其計(jì)劃公式為：資產(chǎn)報(bào)酬率＝（稅后贏利平均資產(chǎn)總額）x100%公式中，平均資產(chǎn)總額＝(期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額)2。例如，假定某公司期初資產(chǎn)總額為2850萬(wàn)元，其末資產(chǎn)總額為3300萬(wàn)元?jiǎng)t其平均資產(chǎn)總額為：（2850＋3300）2＝3075（萬(wàn)元），其資產(chǎn)報(bào)酬率為963075＝3.12％，它表明該公司每投入100元資金，獲得收益312元由于資產(chǎn)報(bào)酬

4、率是用來(lái)衡量公司運(yùn)用其所有資產(chǎn)總額的經(jīng)營(yíng)成效，而公司獲得的資產(chǎn)來(lái)源，除了股東外，還有其他債權(quán)人，如銀行、公司債券投資者等。因此，資產(chǎn)報(bào)酬率應(yīng)加以調(diào)整，即在算式分子中，除歸屬股東所有的稅后盈利外，還應(yīng)包括支付債權(quán)人的利息費(fèi)用。調(diào)整的資產(chǎn)報(bào)酬率為，資產(chǎn)報(bào)酬率＝（稅后盈利＋利息支出）平均資產(chǎn)總額100％。（2）資本報(bào)酬率。資本報(bào)酬率即稅后盈利與資本總額的比率，也叫凈收入比率，是企業(yè)資本總額中平均每百元所能獲得的純利潤(rùn)。它是用以衡量公司運(yùn)用所有