基于CAPM的中國鋼鐵行業(yè)投資風險分析.pdf

1、鋼鐵工業(yè)是中國的基礎工業(yè),是工業(yè)的"糧食",在中國國民經濟生活中占有很重要的地位.由于中國的鋼鐵工業(yè)起步于特定的歷史時期,在中國加入世界貿易組織后,鋼鐵工業(yè)將面臨前所未有的機遇和挑戰(zhàn).近幾年由于國內進行大量的基礎建設,拉動了鋼材需求的上漲,鋼材市場甚為"火熱",大量的資金紛紛進入鋼鐵行業(yè),為了對這種"熱"投資進行"冷思考",在此情況下對中國鋼鐵行業(yè)的投資風險進行分析和量化,具有很重要的意義和指導作用.作者在結合相關的歷史資料,以大量的事

2、實和數據定量的分析了中國鋼鐵行業(yè)存在的投資風險;還利用了現代金融理論中的資本資產定價模型,根據中國證券市場的實際情況進行了改進,在此基礎上定量的測算了中國鋼鐵行業(yè)的投資總風險,并計算了行業(yè)的實際股權成本.該文一方面對鋼鐵企業(yè)投資風險進行了總的分析,提出了中國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展對策,也對行業(yè)的投資風險與實際的股權成本進行了量化,可以為鋼鐵企業(yè)的投資者和經營管理者提供了科學的指導;另一方面根據中國證券市場實際情況對行業(yè)風險的測算,提出了一種通用